【机会挖掘】上海：支持有关企业开展燃料电池汽车示范应用

　　上海市经信委等六部门近日发布《关于开展2023年度上海市燃料电池汽车示范应用项目申报工作的通知》。其中提到，支持有关企业在本市开展燃料电池汽车示范应用，探索合理商业模式，带动燃料电池汽车产业链加快发展。“示范应用联合体”应在项目实施期间，完成对应车型的燃料电池汽车推广任务，车辆及其零部件应满足《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》等国家及上海市有关文件要求，在上海市办理机动车注册登记，车辆运行数据按照相关标准接入上海市新能源汽车公共数据采集与监测平台。

　　平安证券指出，燃料电池是使用氢气发电的装置，是氢能应用的关键设备。Frost&Sullivan预计，全国燃料电池系统市场规模到2030年有望突破千亿元。目前PEMFC是氢燃料电池的主流技术路线。PEMFC系统由电堆和辅助系统(BOP)构成，其中电堆是核心部分，成本占比近60%，估计2026年国内电堆市场规模有望超百亿元。电堆核心部件包括膜电极和双极板，关键材料包括催化剂、质子交换膜、气体扩散层等，各部件、材料环节均存在一定的技术壁垒。燃料电池是氢能应用的关键设备，产业链逐步完善。建议关注亿华通、雄韬股份（002733）、潍柴动力（000338）、雪人股份（002639）。

　　中信建投（601066）认为，氢能是能源革命的重要载体之一，在利用非化石能源电力、提升电气化率方面具备广阔应用潜力，是电力的重要补充。从现状到“达峰”到“净零”，氢的利用规模有望实现3倍以上的增长，接近1亿吨每年。该机构建议：

　　1)在产业发展仍处于导入期，政策扶持力度和节奏非常关键，竞争格局远未明朗的当下，考虑到产业发展政策对技术进步的高度需求与直接推动作用，建议投资者关注技术优势相对明显的标的：亿华通、雄韬股份、东岳集团、中材科技（002080）等。

　　2)考虑到未来可再生能源制氢是氢生产的主流技术路线，也建议投资者关注光伏、风电及新型电力系统的优质标的：隆基绿能（601012）、晶澳科技（002459）、天合光能、运达股份（300772）、明阳智能（601615）、新强联（300850）、金雷股份（300443）、大金重工（002487）、国电南瑞（600406）、许继电气（000400）、中国西电（601179）、思源电气（002028）、新风光、智光电气（002169）等。

　　3)考虑到部分车企、设备企业在氢燃料电池方面的研发投入和技术储备，也建议投资者关注长城汽车（601633）、上汽集团（600104）、潍柴动力、冰轮环境（000811）等。