铁矿石或维持强势 防范资金增减大洗盘

　　期货：铁矿石1701周一夜盘突破性大涨，收466.5(+12.5)，总减仓4.3万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加;空头部分集中增仓、部分减仓，持仓量增加，集中度微调。当前近远月空头主动大幅减仓助推涨势，多头主动增仓拉涨突破前高，盘面强势大涨走修复贴水行情。短期或维持强势，注意455-471.5区多空资金集中流向及螺纹影响，防范资金增减仓大洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉(湿吨)报价持稳：京唐港465(-5)，青岛港465(0)，日照港470(0)。11月新加坡掉期57.62(上涨)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$59.65(+0.65)，BDI指数(航运)回落。当前内矿主流持稳为主，港口库存总量高位，钢厂增加补库同时检修增加，但成交增多，钢厂高产量对矿价有一定支撑，伴随钢坯建材价格波动港口贸易矿价将随之波动。近期人民币连续贬值对进口矿提价起到促进作用。

　　宏观及外盘因素:部分地区煤炭供应持续紧张，发改委今日将再度开会研究做好去产能工作同时缓解煤炭供应压力。中钢协：10月上旬重点钢企粗钢日均产量174.29万吨，旬环比增长1.28%。截至10月上旬末，重点钢企钢材库存为1387.58万吨，比上一旬末增加70.49万吨，增幅5.35%。多家央企划定僵尸企业清退期限，铁腕治理产能过剩。离岸人民币跌破6.785创纪录新低。昨夜，美股上涨，美元指数偏强震荡，原油震荡，美铜、金银承压震荡，今日钢铁产业品种或大幅震荡。

　　简要策略：铁矿石1701或维持强势，注意455-471.5区多空资金集中流向及螺纹影响，防范资金增减仓大洗盘;波段操作：减多至15%资金仓位，跌破463平仓，若448-455区支撑较强做多，若465-471.5区承压弱势回落则平多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：减多至15%资金仓位，跌破463平仓，若448-456区支撑较强做多，若465-471.5区承压弱势回落则平多试空。

　　策略分析：当前钢厂产量维持高位、矿石需求支撑较强，人民币连续大幅贬值进口矿提价，且受煤炭大涨钢厂提价、挺价等影响黑色板块延续强势，注意防范钢厂检修限产、产业政策及资金情绪调整风险性。操作上因钢厂对矿石需求较强、期货贴水现货价差较大，低位强支撑区止跌企稳后做多为主，高位区超涨后承压弱势回落时可试空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询;我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：发改委召集重点煤企领导25日上午召开座谈会研究做好煤炭去产能、保供应等工作。中钢协：10月上旬重点钢企粗钢日均产量174.29万吨，旬环比增长1.28%。截至10月上旬末，重点钢企钢材库存为1387.58万吨，比上一旬末增加70.49万吨，增幅5.35%。联系方式：方正中期钢铁产业部王永良。建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。(注意：本报告策略盘中或有调整，如有问题及时电话沟通，以防出现风险。本报告版权仅为我公司所有，未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)