方正证券：热身行情如期展开
摘要：
【投资要点】
1、上周市场强劲回升，周涨幅录得全年第一，其中沪市涨4.32%，深市涨3.04%，沪深300涨5.19%，中证100涨5.85%，中证500涨2.89%，我们近期反复强调的九月热身行情如期展开，不过从涨幅的差异看，行情依然是结构性的，优质蓝筹公司显然更胜一筹，而低估值的银行及地产板块更是表现出众，由于中秋国庆双节因素，食品饮料板块的表现也非常耀眼。
2、由于沪综指一举突破60日均线，市场情绪也随之转好，乐观情绪明显增加，不过市场是否从“反弹”演变成“反转”，尚需观察。一是从指数相互印证看，目前深综指、中小创乃至过往大盘回暖的先行指标深成B指尚未突破34日均线；二是从成交量印证看，13日均量线尚未金叉34日均量线，量能仍显不足；三是从过往反转的历史看，有效突破半年线才能确认，而沪市半年线还在2922点较高位置；四是“喝汤”行情演变为“喝粥”行情，沪市须重回2900点；五是三季度K线下周收官，沪市能否收在2840点以上较为关键，否则仍有可能出现季度K线的五连阴，指数仍有再创新低的可能，故下周尤为关键。
3、本次市场企稳回升依然与贸易战有关，美方竟然在“9.18”这个特殊日子悍然发动第二轮贸易战，反而激发了国人的爱国热情，团结一致，众志成城，共同应对是必然选择。上周优质蓝筹公司强劲回升，反映了护盘主力的决心和意志，因此下周市场“蓝筹搭台，成长唱戏”值得期待，个股机会预计会更加精彩。
4、目前五维模型买点因子大于0.6的个股从上周的155支上升为347支，个股机会明显增加，从行业分布看，个股数量较多的行业分别为生物医药26、化工22、机械设备22、食品饮料20、房地产19、轻工19、非银金融17、银行15、电气设备15、有色金属14、建筑14、电子14、交通13、传媒12、家电10。对这些行业的个股，投资者可以重点关注，尤其是近期比较抗跌的券商板块，其中收入成本比改善且比较稳定甚至有所回升的优质证券公司，市场一旦确认回暖，补涨需求较大。而前期热点国防军工及计算机板块暂时处于调整蓄势之中。
5、模拟组合计划：逢低买入证券ETF(512880)，仓位提升至鱼头建仓“四四二”的基本水平。
