安信证券：Q2基金继续增持核心资产 科创板或将注入新活力
摘要：
Q2基金继续增持核心资产，科创板或将注入新活力：Wind数据统计发现，Q2基金继续增持核心资产，科技股遭受冷遇。增持板块前三为食品饮料、家电、银行，蓝筹核心资产受到基金青睐；成长型行业减持较多，集中在电子、计算机等科技股板块，受到严格调控的房地产以及景气度下滑的汽车行业也位居前列。行业角度来看，电子、通信、计算机等科技股板块仓位处于历史低位，纵观Q2核心资产的统一战线依然坚固。但以食品饮料行业指数为例，3月以来热衷核心资产的外资流入放缓与不断取得超额收益的食品饮料板块形成鲜明对比，直至7月上旬大消费板块开始出现明显调整迹象，验证资金的抱团现象开始出现松动。科创板第一批25家新股本周上市交易，一众科技新秀弄潮势必激活成长股投资热情。关注基金仓位处于历史地位的板块及中报业绩稳健标的，【帝尔激光(300776)、股吧】（高速增长的光伏激光设备制造商）。
次新股小幅回落，交投热情低位徘徊：上周股指窄幅震荡，截止周五收盘，上证综指下降-0.22%，收于2924.2点；深证综指上涨0.16%，收于9228.55点；创业板指上涨1.57%，收于1541.98点。科创板本周上市交易，资金迷茫无法决出方向，风险偏好下行。市场交投热情处于低位，日均成交3737.37亿元，同比持平底部徘徊。次新股板块小幅回落，近端次新股指数下跌-1.06%，收于8820.98点。
科创板集中上市交易，关注历史时刻：次新股平均估值为44.16x，创业板平均估值66.22x，折价率为0.67，次新股折价率底部震荡。
本周多家科创板公司集中上市交易，面临前所未有的历史时刻，市场表现迷茫不决进退。上周开板新股2家，中信出版开板PE为34.85x，【中国卫通(601698)、股吧】开板PE为106.63x。
■风险提示：风险偏好下行风险、政策调整不达预期。
