十三五”规划与监管支持并举，现货公司转型新出路

　　国家“十三五”规划为巩固香港三大中心地位，积极推进并完善沪/深港通

　　国家“十二五”规划纲要提出，支持香港发展成为全球离岸人民币业务枢纽及国际资产管理中心功能；而“十三五”规划纲要则指出，要在未来五年“强化”这一功能。《**中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》提到：支持香港巩固国际金融、航运、贸易三大中心地位，参与国家双向开放、“一带一路”建设；支持香港强化全球离岸人民币业务枢纽地位，推动融资、商贸、物流、专业服务等向高端高增值方向发展。

　　为此，我国在2014年11月17日开通沪港通后，于2016年12月5日开通深港通，旨在加强两地资本市场联系，推动资本市场双向开放，这也是国家及管理部门为实现“十三五”规划所跨出重要的实质性一步。

　　有利于两地资金互通，监管层表态支持互联网券商

　　搭乘国家政策东风，互联网券商也在适时开展沪/深港通业务，为内地投资者投资香港市场提供方便，大大促进人民币在两地的有序流动。例如小米、中信证券A、B轮累计3亿元投资的老虎证券、腾讯领投6000万美元投资的富途证券、网易投资的青石证券、大航海证券等。以上互联网券商之所以能够经营沪/深港通业务，原因在于其对接的盈透证券持有香港证监会颁发的1、2、3类牌照(牌照号：ADI249)，具备此类经营权限。

　　盈透证券作为全球最大互联网券商，是一家已在国内稳健运作达数年之久的合法境外券商，于2009年1月获得中国证监会许可[许可证号(2009)4号]。此外，它还在美国、欧洲等各大交易所持牌，可以开展美股、期货、外汇、期权等业务，并是全球主要交易所的清算类会员，为投资者提供全球资产配置服务。

　　随着“互联网+”行动计划正式成为国家战略的一部分，互联网券商也获得了监管层的认可与支持。在中国证券业协会联合中关村科技园区管理委员会召开的“互联网+资本市场”培训研讨会上，证监会主席助理表示：监管部门将从多个方面支持互联网企业开展资本市场业务，更明确指出：鼓励支持互联网企业参与资本市场基础设施建设。

　　现货公司转型升级新模式，可轻松实现“两高”

　　借势“十三五”规划和监管层支持，现货公司转型升级出现良机——互联网券商+OTC新模式，该模式由金融技术公司本来科技为现货公司量身打造。本来科技通过自主研发的交易软件，能够帮助现货公司对接盈透证券，迅速转型为一家互联网券商。在沪/深港通业务的基础上，本来科技打造的互联网券商还可以提供美股、期货、外汇等全球主要交易品种的经营业务，满足国内投资者全球化资产配置的需求。该模式还可满足现货公司寻求新项目时所必需的“两高”标准，即高导客量、高利润。

　　1、高导客量：合规身份+热门品种

　　借助互联网券商身份，轻松实现导流。

　　伴随清理整顿和舆论负面报道增多，现货公司开发客户愈发缺乏合规身份，即便借助于第三方的身份，也至少需要一月以上的时间才能成功导流客户。若以互联网券商身份开发客户，则公信力提升，开户周期大为缩短。

　　丰富齐全的全球热门交易品种，易吸引客户。

　　最能够吸引客户的莫过于投资标的。而无论市场出现的是“港股热”、“美股热”或是“A股热”，互联网券商都能够第一时间锁定客户，并满足其需求。原因在于互联网券商业务覆盖股票(沪/深港通A股、美股、港股)，指数期货(A50、恒指、德指、道指等)、期/现货(黄金、白银、原油、生猪、橡胶、天然气等)、外汇等全球主流交易品种。客户通过一个账户便可进行股票、期货、外汇等品种交易，打通了交易资金池，资金流动性也随之提升。例如，白天炒A股、港股，晚上做美股、期货、外汇，无需二次开户，大大降低了客户开发难度。

　　对于投资者来说，汇集了谷歌、苹果、特斯拉、腾讯、阿里巴巴、网易、京东、长和(李嘉诚旗下)、唯品会、微博、百度等全球顶级上市公司的美股、港股市场，一直是其投资海外的首选，而这些热门股票只能通过互联网券商购买。这使得该行业拥有了强大的竞争优势与广泛的客户源。

　　此外，美股投资还可享受美元增值汇率收益(每年8%以上)。试想，如向客户推荐这些附带汇率升值的股票，相比向客户推荐现货产品，哪个更容易被客户接受？同样，在客户入金环节，我们只需告知客户汇率增长状况就可起到促成入金的效果。

　　2、高利润：类头寸+佣金+投顾

　　互联网券商+OTC新模式利润来源主要分为两部分：类头寸+佣金。通过类头寸+佣金双重盈利链，月盈利保守估计可达数百万，甚至上千万。此外，如果搭配投顾服务，可获取完整金融产业链利润，效果更佳。

　　类头寸收益

　　现货行业最让人留恋的便是头寸收益，正因如此，很多盈利一般的项目才入不了现货公司寻求转型的慧眼。OTC新模式则充分了利用客户交易数据，通过大数据客户画像制定相应的对冲策略的方式，实现与客户的合法对赌获得类头寸的收益，多倍对赌，更多倍获利，远高于目前现货收益。

　　(详情见《OTC新模式，对赌的合法化》)

　　佣金返还比例最高达86%

　　◆期/现货返佣，每笔最高达400元

　　夜间，黄金、白银、原油等国际期货交易高峰，行情波动剧烈，进出场机会较多。以100个客户的小型规模互联网券商为例，每晚可交易几百手，每笔返佣最高达400元，则每月佣金收入可达几百万。日间，客户除可交易A股、港股之外，还可交易A50、恒指等热门指数期货。

　　◆港股返佣，每笔最高达交易额的2%，远超Au T+D(万2-4)

　　今年以来，港股持续火热。年初至今，恒生指数累计涨幅约8.7%，领跑全球，国企指数则涨约11%。低估值，加之近期资金持续流入、中国经济平稳，共同造就了港股的“牛冠全球”。

　　港股是T+0交易，无涨跌幅限制，在目前大牛行情来袭的情况下，客户一天可以操作几笔。代理商每天有几十万的手续费返佣收益。如果一个月下来呢？最重要的是终端客户与代理商可以双赢，股票品种可以充分发挥现货模式的类投顾优势。

　　例如：终端客户入金300万，白天满仓交易一笔港股，代理商就可获得6-24万的手续费返佣(每笔手续费返佣为交易额的2%，港股最大提供4倍融资杠杆)。尤其是在分析师的指导之下，终端客户更倾向于满仓加杠杆操作。

　　搭配投顾服务，两者相得益彰，可获取完整金融产业链利润

　　目前，部分现货公司已转型投顾服务。本来科技打造的互联网券商+OTC新模式，可搭配投顾服务，将专业投资咨询和在线交易相结合，打破传统投顾公司和券商分离的弊端，形成完整的利润链条。试问，客户是愿意分别找一家券商和一家投顾公司，还是找一家提供投顾服务的互联网券商呢？显而易见，本来科技新模式对比单一的券商模式或投顾模式，用户体验更优，更能吸引客户，同时可获全产业链的高额利润。

　　“十三五”规划是实现十八大提出的“两个百年”的第一个百年目标的重要规划，借势“十三五”规划，搭乘监管支持东风，现货公司可顺势而为转型互联网券商。在此过程中，本来科技将为您提供全方位的高质量服务，助您一周内快速转型互联网券商，实现公司盈利增长与可持续发展的并驾齐驱。欢迎实地考察，期待您的合作！

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