慧择保险IPO在美上市 去年第四季度预计净亏损超760万元

　　2月11日，2月7日，慧择保险向美证监会递交更新版招股书。据招股书显示，慧择保险拟本周在美国纳斯达克上市，交易代码为“HUIZ”，拟发售465万股美国存托股票(ADS)，每股美国存托股票代表20股A类普通股，发行区间设定为9.4美元到11.4美元之间。以此发行区间计算，慧择的IPO规模将介于4371万美元至5301万美元间。除此之外，承销商还共享有69.75万股ADS的超额配售权，行使“绿鞋机制”后的募资规模则至多为6096万美元。

　　目前预计慧择保险将在2月12日上市，其申购通道将在2月11日18时关闭。如果上市成功，将意味着慧择有望成为全球第一家上市的保险电商企业。但是受湖北遭遇疫情影响，慧择保险此次上市会很另类，只有慧择创始人马存军等极少的人参与上市。慧择保险创始人兼CEO马存军曾说过，“本来以为互联网保险是又轻又快的，比如三年后到纳斯达克、五年就能自由翱翔，谁知道一干就是十年。”

　　慧择保险经纪有限公司创立于2006年，是经原保监会(现银保监会)批准的、最早一批获得保险网销资格的互联网保险服务平台，总部位于中国深圳，在成都设有技术研发中心，在合肥设有后援服务中心。公司最早做旅游险起家，目前提供长期人寿和健康保险等产品服务。OliverWyman报告显示，慧择保险目前是中国最大的独立在线长期人寿和健康保险产品和服务平台。

　　IPO前，慧择创始人兼CEO马存军通过HuidzHoldingLimited直接持有公司16.1%的股份，A股上市公司焦点科技(002315)通过CrovGlobalHoldingLimited持有19.7%的股份，而持有公司5.9%股份的BodyguardHoldingLimited则为慧择的员工激励平台。

　　机构投资者中，赛富投资基金通过SAIFIVHealthcare(BVI)Limited持股21.0%，万融资本创始人熊俊通过WandeWeirongLimited持股10.5%，创东方投资通过CDFCapitalInsurtechLimited持股8.7%，达晨创投则通过天津坤智企业管理合伙企业持有公司5.1%的股份。

　　公司收入主要来自于保险经纪。根据招股书披露，2019年上半年慧择总营业收入为4.515亿元人民币，较2018年同期的1.818亿人民币增长148.3%，这主要得益于其经纪业务收入大幅增长推动。慧择2019年上半年NON-GAAP净利润达到7418万元人民币。其中，2019年上半年，慧择与保险合作伙伴共同设计开发的寿险产品首年保费达2.418亿元人民币，占同期寿险产品首年保费的46.5%。

　　根据更新后的招股说明书，截止2019年12月31日，慧择的客户累计为630万人。2017年、2018年慧择的总营业收入分别为2.63亿元、5.09亿元人民币。慧泽保险预计2019年全年营收在9.791亿元-10.048亿元之间。从收入结构来看，承销保险产品产生的佣金为最主要来源，分别占2017年和2018年总收入的95.5%和99.0%。

　　2017年慧择净亏损9704万元，而2018年慧择的净利润扭亏为盈，达到293万元。截止2019年9月30日，慧泽保险净利润为2251万元人民币。慧泽保险预计第四季度净亏损760万元-1160万元人民币。慧泽解释称主要是因为增加了年金保险产品的销售占比，而年金险的佣金低于重疾险产品，另外是由于向员工支付了1700万元的奖金。慧择预计2019年全年净利润在1100万元-1500万元之间。