科创板再融资火热 468亿元补血“硬科技”

　　11月，科创板再融资市场热起来了。据Wind统计，截至11月28日，11月以来已有泽璟生物等5家公司发布增发预案，创今年单月最高数。

　　2021年以来，已有20家科创板公司发布定增预案，21家科创板公司发布可转债预案，共拟募集资金约468亿元。从募资用途看，绝大多数公司都是为了响应需求扩建产能，也有少部分公司为了收购资产。

　　　20家公司发定增预案

　　今年11月以来已有泽璟生物、和林微纳、中科星图、【嘉元科技(688388)、股吧】、方邦科技5家科创板公司发布定向增发预案，创今年单月最高数。其中，嘉元科技的定增预案已经获得股东大会通过。

　　今年以来截至11月28日，共有20家科创板公司发布定增预案，合计募资总金额为349.22亿元。

　　从2021年已发布的定增计划募集资金规模来看，【孚能科技(688567)、股吧】预计募集金额规模最大。孚能科技9月16日披露的定增预案显示，拟定增发行股票不超过1.4亿股，募集资金总额不超52亿元。其中，46亿元将投入到高性能动力锂电池项目，剩下的6亿元将作为科技储备资金。最新消息显示，上交所审核机构对孚能科技定增进行了首轮问询，孚能科技还更换了保荐机构。

　　孚能科技主营产品为三元软包电池，持续为戴姆勒、广汽、吉利、TOGG、东风、江铃、长城等客户的电动车平台提供高品质的动力电池类产品。2020年7月，孚能科技登陆科创板，当时IPO实际募资额达34亿元，投入到年产8GWh锂离子动力电池项目以及补充运营资金项目中。

　　新能源汽车产业链持续火热，上市一年之后孚能科技再推大手笔定增，持续扩充锂电池产能。孚能科技称，公司目前产能规模应对前述客户需求及未来下游增量市场仍有不足，且动力电池厂建设周期较长，为持续跟进客户，争取客户订单，公司需要新的生产基地建设与布局，提高产品的供应能力。通过此次定增，公司将在安徽省芜湖市三山经济开发区取得土地，建设高性能动力锂电池项目，建设生产厂房及配套设施，购置先进的动力锂电池生产设备满足公司需求，项目达产后将实现年产12GWh动力电池系统的生产能力。

　　拟募资金额排在第三名的嘉元科技也属于新能源汽车锂电产业链。嘉元科技11月6日公告称，拟向特定对象发行股票不超过7025.75万股，募集资金总额不超过49亿元，募投项目主要用于广东、山东、江西、福建等地建设高性能锂电铜箔及高端电解铜箔生产线。募投项目建设完毕后，嘉元科技将新增年产4.6万吨高性能锂电铜箔生产线以及年产2万吨的高端电解铜箔生产线，可以有效丰富公司的产品结构，为满足下游客户日益增加的高性能产品需求、维护优质客户资源、巩固与下游企业的深入合作关系提供产能保证。嘉元科技控股股东嘉元实业表示将参与本次定增认购，总额不低于5亿元且不超过13.5亿元。

　　拟募资金额排在第二名的【沪硅产业(688126)、股吧】是国内半导体大硅片龙头公司。去年以来，缺芯潮越演越烈，推动半导体产业链行业景气度提升，沪硅产业定增扩产，拟募集资金总额不超过50亿元，将投向集成电路制造用300mm高端硅片研发与先进制造项目、300mm高端硅基材料研发中试项目以及补充流动性资金。从项目进展看，沪硅产业定增计划已获得通过，并在11月4日发布了注册稿。

　　　融资效率明显提高

　　从定增实施进展来看，在2021年发布定增预案的20家科创板公司中，已有【神州细胞(688520)、股吧】、沪硅产业、西部超导、柏楚电子获监管层通过，其余公司大多处于股东大会通过或董事会预案阶段。

　　从定增完成情况看，2020年仅有华兴创源一家公司完成了定增，2021年则有安恒信息、交控科技、航天宏图、广大特材、中微公司、亿华通、华润微7家公司完成了定增。

　　上述7家公司中，除了亿华通是2021年发布的定增预案外，其余6家公司均是2020年发布定增预案、2021年获得证监会通过。亿华通是科创板首单简易程序定增项目，从获得受理至拿到证监会注册批复用时16天。上交所官网显示，亿华通的定增项目于今年6月28日获得受理，7月1日提交注册，7月14日拿到证监会注册批复，融资效率极高。

　　亿华通是一家专注于氢燃料电池发动机系统研发及产业化的高新技术企业，致力于成为国际领先的氢燃料电池发动机供应商，于2020年8月10日在科创板上市。

　　根据亿华通披露的募集说明书，亿华通本次定增项目吸引了产业链公司以及多家国际资本参与，包括UBS、北汽新动能、JPMorgan以及Morgan Stanley认购了公司增发的股票。亿华通增发股票数量为85.1万股，发行价格为235.02元/股，超过了定价基准日前二十个交易日交易均价的80%(215.87元/股)，合计发行金额约2亿元，将用于燃料电池综合测试评价中心建设、补充流动资金。

　　上述7家公司中，除安恒信息以外，其余6家公司的最新股价均高于增发发行价，使得参与认购的机构收获了不同程度的账面浮盈。尤其是广大特材，今年7月中旬实施定增，发行价为26.56元/股，而11月26日公司收盘价为53.88元/股，相比增发价格已经翻倍。

　　广大特材本次定增发行股数为4944万股，募集资金总额为13.13亿元，华夏基金、工银瑞信、兴证全球及UBS AG等机构参与了认购。广大特材本次定增的募投项目为“宏茂海上风电高端装备研发制造一期项目”及补充流动资金。近年来，海上风电保持高速发展，风电关键零部件大型化发展趋势日渐明朗，未来大型风电铸件的市场发展空间较广阔。

　　11月19日，广大特材还发布了可转债发行预案，拟募集资金总额不超过15.50亿元(含)，扣除发行费用后，拟用于大型高端装备用核心精密零部件项目(一期)、补充流动资金。

　　安恒信息是科创板唯一一家实现溢价定增的公司。公司10月20日公告称，定增发行最终价格确定为324.23元/股，而其定价基准日前20个交易日交易均价的80%为259.39元/股，其增发日的收盘价是346元/股，11月26日收盘价为283元/股，参与定增的机构已浮亏逾10%。

　　安恒信息的定增发行规模为411.227万股，募集资金总额为13.33亿元，共获12家投资者申购，最终发行对象确定为5家，可谓“名流荟萃”，包括中信建投、J.P.Morgan、建峖实业投资、葛卫东、中国电信。

　　安恒信息定增主要投向包括数据安全岛平台研发及产业化项目、涉网犯罪侦查打击服务平台研发及产业化项目、信创产品研发及产业化项目、网络安全云靶场及教育产业化项目、新一代智能网关产品研发及产业化项目、车联网安全研发中心建设项目。

　　　　积极并购完善产业布局

　　从目前科创板公司增发的目的来看，多数都是为了扩产和补充流动资金，也有少部分公司为了收购资产。比如，晶丰明源拟定增收购凌鸥创芯股权以拓展产品线；沃尔德拟增发收购同属于刀具行业的鑫金泉100%股权，以完善产业布局。

　　10月13日，晶丰明源公告称，拟向李鹏等14名凌鸥创芯原股东以发行股份及支付现金方式购买其合计持有的凌鸥创芯95.75%股权，交易价格为6.13亿元。凌鸥创芯是一家专注于电机控制领域集成电路及总体解决方案设计的国家高新技术企业，主要核心产品为MCU芯片，终端市场主要为电动车辆、电动工具、家用电器、工业控制等。晶丰明源表示，在凌鸥创芯顺利实现承诺业绩的情形下，本次交易有利于增强公司的持续盈利能力。

　　10月27日，沃尔德披露公告，拟发行股份及支付现金购买鑫金泉100%股权，交易价尚未最终确定，同时拟募集配套资金。公告称，鑫金泉专注于中高端精密刀具研发、生产与销售，公司专注于超高精密、高精密超硬刀具及超硬材料制品研发、生产和销售，二者业务具有协同效应。

　　不过，定增收购资产也存在一定的市场风险。今年2月，万德斯宣布拟收购时代桃源，借此切入有机垃圾处理领域。在发布交易方案后，万德斯曾分别在6月、7月和9月三次收到上交所问询函。11月7日，万德斯公告称，综合考虑当前资本市场环境、资本运作计划，经审慎研究并与中介机构等沟通，公司决定终止本次重组事项并撤回申请文件。