【现货黄金收盘】黄金大幅收涨 录得9月以来最大单日涨幅

　　F 现货黄金周二（10月2日）缩减日内涨幅，但仍录得自9月20日以来的最高收盘价，金价企稳在1200一线上方，美市盘中最高上探至1208.23美元/盎司，录得一个多月以来的最大单日涨幅。

　　周二市场避险需求急升，在意大利新成立反建制政府执政的背景下，意大利坚持2019年2.4%的预算赤字目标引发了市场的恐慌，意大利副总理、反建制的五星运动党首迪马约（Luigi Di Maio）表示，尽管受到一些威胁，但仍将继续推进预算计划，称金融市场对持有偏见的欧盟的担忧相当敏感，议员有权自由表达对欧元的看法。意大利下议院预算委员会主席、着名的疑欧派人士Claudio Borghi也表示，如果意大利有自己的货币，早就解决预算问题了；还称意大利完全可以将预算赤字设定在占GDP比重的3.1%，这将超过欧盟对成员国设定的红线。这一发言再度重燃市场对意大利脱欧（Italexit）的恐慌，欧元和意大利国债急跌

　　市场担忧再度引发了避险需求，这刺激了周二金价的表示。此外，期货市场上也出现一些空头回补，以及金价跌入低价区的买盘兴趣也推动了金价走高。

　　分析称，周二黄金的大涨主要是受到意大利引发的避险需求的推动，但也有分析师指出，对周二的大涨要谨慎。FOREX.com 分析师 Fawad Razaqzada表示“股市的抛售使投资者十分紧张，因此也带来了一些避险需求，但是反弹过分依赖股市的抛售，若金价不能升至1205美元/盎司上方，是很难吸引后续买盘的。对此次反弹，我持谨慎态度。”

　　三菱分析师Jonathan Butler表示，“只要美国经济继续增长，贸易方面的新闻继续对美国有利，黄金将会很挣扎。”

　　FXStreet首席分析师Valeria Bednarik表示，根据日线图中的技术指标，盘中看涨势头将现货黄金推回至自8月底以来的主导区间，但进一步上涨尚不明朗，因为该货币对继续在强劲看跌的100日和200日均线下方发展，目前仅企稳在20日均线上方。根据她的说法，4小时图表显示金价可能延续其上涨，因其突破了所有移动平均线上方，并收出上涨阳线，而动量指标大幅走高，并且RSI几乎没有从超买读数中回落。 Bednarik指出，金价若突破周二高点可能有利于延续涨势至1214.20美元/盎司。

　　目前从技术上看，黄金市场，出现逆袭的势头，多头重新站上1200大关，上涨动能有所恢复，但金价仍需突破1215美元/盎司的关键水平才能引发更多的买盘跟进，空方也才能退出；多头能否攻破这一水平还有待观察。下行方面，1200已转化为支撑位，若下破此位，将考验1190及1180的整数关口。

　　周二走势表述

　　国际现货黄金周二（10月2日）亚市早盘开于1187.73美元/盎司后即录得日内低点1187.73美元/盎司，之后金价震荡上行。欧市金价未能延续涨势转跌，触及低位后，多头突然暴力拉升，长阳拔地而起，金价跳涨。美市金价延续涨势，多头猛攻，录得日内高点1208.23美元/盎司后回落，金价转跌后再转盘整，终收于1202.90美元/盎司。

　　国际现货黄金周二（10月2日）亚市早盘开于1187.73美元/盎司，最低下探1187.73美元/盎司，最高上涨至1208.23美元/盎司，终收于1202.90美元/盎司，上涨14.20美元，涨幅1.19%。

　　基本面利好因素：

　　1.周一（10月1日）公布的美国供应管理协会（ISM）制造业指数为59.8，低于市场预期值60.3，大多数受访制造业人士再度担忧关税相关活动。

　　2.周五（9月28日）公布的美国9月芝加哥PMI指数为60.4，低于前值63.6和预期62.5，处于5个月低位。

　　3.周四（9月27日）公布的美国8月成屋签约销售指数月率为下跌1.8%，低于前值-0.7%和预期-0.4%，评论称8月购买二手房的合同降幅超过预期，已连续8个月出现同比下降。最新迹象表明，房地产市场正艰难恢复增长势头。

　　4.周四（9月27日）公布的8月美国商品贸易赤字758亿美元，连续三个月增扩，不但比市场预期水平706亿美元高出50多亿美元，而且接近2008年7月760.25亿美元的纪录高位。7月逆差由722亿美元小幅下修为720亿美元。

　　基本面利空因素：

　　1.根据美国商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）的最新数据，因黄金未能守住1200美元/盎司的关键支撑位，看跌对冲基金继续主导黄金市场并进行看空押注。截至9月25日的当周，CFTC的分类交易报告显示，基金经理将Comex期金的投机性多头头寸增加609手至98,513手。与此同时，看跌押注增加1,823份合约至182,190份。黄金的净空头头寸目前为83,677手，接近历史高位。

　　2.周五（9月28日）公布的美国通胀指标8月核心PCE物价指数年率为2%，与前值和预期一致，符合美联储的通胀预期，该数据自5月份以来一直企稳在2%的水平。与通胀数据一致的是，美国消费者个人开支继续攀升，8月增长率为0.3%；略低前值0.4%，但符合预期。

　　3.周五（9月28日）公布的美国9月密歇根大学消费者信心指数终值为100.1，低于前值和预期100.8，数据说明9月美国消费者信心保持在“非常利好”的水平，对远期通胀更有信心，因为终值是在2004年1月以来第三次突破100整数关口。

　　4.周四（9月27日）公布的美国二季度实际GDP年化季环比终值4.2%，与预期和8月公布的修正值持平，略高于初值4.1%，为自2014年第三季度以来最快增速，使美国经济有望达到特朗普政府所设定的年增长率3%的目标。

　　后市展望

　　1.KITCO黄金上周五（9月28日）发布的每周黄金调查显示，在对本周的黄金价格方向上，多数华尔街专业人士和普通投资者出现分歧，专业人士看跌，散户看多及看空比例几乎一致。在针对华尔街专业人士的调查中，有17人参与了调查，有11人，或59%认为本周黄金将会下跌，有3人即18%认为本周黄金将会上涨，4人或24%认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中，有549人参与了调查，有233人，或42%认为本周黄金将上涨，有230人即42%认为本周黄金将会下跌，86人或16%认为黄金将会盘整。

　　2.芝加哥商业交易所集团在周二（10月2日）报告称，第三季度金属交易量日均交易量为62.3万份合约，较去年同期的61.1万份上涨2%。第三季度铜期货和期权日均成交量增长24%至13.8万份合约，而铂金同期上涨12%至2.2万份合约。 9月份，每日平均金属交易总量为59.8万份合约，较去年同期的66万份下跌9%。 9月铂金期货和期权平均交易量增长16%至3.1万份合约。

　　3.加拿大皇家银行财富管理公司（RBC Wealth Management）董事总经理乔治?格罗（George Gero）在周二（10月2日）发布的报告中称，抄底买盘和空头回补有助于推升金价。Gero指出，与去年的10月相比，市场有可能发生更多无法预料的政治事件。 Gero说：“一些交易商在短短几个月的亏损之后，也会在短时间内买入空头回补，和逢低买入不受欢迎的黄金。”

　　4.德国商业银行在周二（10月2日）发布的报告中称，鉴于意大利的预算不确定性，预计以欧元计算的黄金价格将上涨。分析师指出，周一欧洲制造业采购经理人指数弱于预期。德国商业银行表示 “而另一方面，在意大利政府提出2019年预算草案后，金融市场将目光转向罗马，这一预算被认为是不可行的，可能会遭到欧盟委员会拒绝，这可能引发一场新的欧元区信任危机，类似于2010年希腊引发的信任危机，和2012年西班牙和意大利对欧元的持续存提出严重质疑。”2012年秋季，以欧元计价的黄金处于历史高位，接近1400欧元/盎司。

　　5.FXStreet首席分析师Valeria Bednarik表示，根据日线图中的技术指标，盘中看涨势头将现货黄金推回至自8月底以来的主导区间，但进一步上涨尚不明朗，因为该货币对继续在强劲看跌的100日和200日均线下方发展，目前仅企稳在20日均线上方。根据她的说法，4小时图表显示金价可能延续其上涨，因其突破了所有移动平均线上方，并收出上涨阳线，而动量指标大幅走高，并且RSI几乎没有从超买读数中回落。 Bednarik指出，金价若突破周二高点可能有利于延续涨势至1214.20美元/盎司。

　　6.温莎经纪信息与分析经理Slobodan Drvenica周二撰文指出，黄金价格飙升，击穿了厚重日线云图底部1191美元，其在过去的三天里限制了涨势的幅度，并突破日线均线汇合处1197/98美元，将涨势延续至1200美元心理门槛上方。在鹰派美联储推升美元之后，重新获得强劲的避险吸引力可能会推动金价走高，以挑战8月28日高点1214美元和1309美元/1160美元跌势的38.2%回撤位1217美元这两大关键障碍。

　　7.芝加哥商品交易所集团的执行董事兼高级经济学家Erik Norland周一（10月1日）表示，尽管市场中存在着一些看涨的因素，但黄金仍可能需要一到三年的时间才能在市场上掀起一轮新的牛市。在他的评论中，他指出，有两个因素导致了美元的拉锯战：收紧货币政策和放松财政政策。然而，他表示，他预计收紧货币政策将最近赢得胜利，这对黄金来说将是负面的。

　　周三重点关注

　　20:05 美联储巴尔金发表演说

　　20:15 美国9月ADP就业人数

　　21:45 美国9月Markit服务业PMI终值

　　22:00 美国9月ISM非制造业PMI

　　22:30 美国至9月28日当周EIA原油库存

　　次日02:00 美联储理事布雷纳德就“支付体系”发表讲话

　　次日02:00 美联储巴尔金对马歇尔大学学生发表演说

　　次日02:15 美联储梅斯特发表演讲

　　次日04:00 美联储主席鲍威尔参加一场讨论会

　　中国大陆及香港主要交易市场，包括上海黄金交易所，香港证券交易所，上海及深圳证券交易所，大连商品交易所，上海期货交易所等国庆休市五日，周三为第三日。

　　校对：浚滨