8月14日早盘消息速递

　　【决.策.主.力.论坛.发布决策主力导读】

　　BDI指数十连涨 航运业供需关系或持续好转

　　七月新能源车销售高增长 物流车开拓超预期

　　深天地斯太尔(000760) (000760)股权转让 ST宝实收购军工资产

　　农尚环境(300536)中大单 亚太药业(002370) (002370)大股东提议高送转

　　【决.策.主.力.论坛.发布决策主力聚焦】

　　~BDI指数十连涨 航运业供需关系或持续好转

　　------

　　11日，BDI(波罗的海贸易海运交易所干散货运价)指数上涨了4.21%，达到1138点，创出4月份以来的新高，这也是近期最大的单日涨幅。截至11日，该指数已经连涨十个交易日。

　　点评：在过去两年中，低迷的BDI指数使运力低速增长，集运业前二十大公司经历了6次重大整合重组及一次破产，行业集中度得到显著提升。而在需求方面，从去年下半年起，国内进出口金额持续超预期，欧美等国外主要经济体的制造业指标也在走强，今明两年全球货运需求增速有望略高于运力供给增速，航运业供需关系将出现好转。公司方面，中远海控 通过收购使集装箱船队规模跻身全球前三甲;中远海特 高毛利的半潜船运量今年上半年增长90%。

　　~部分银行同业存单将纳入MPA考核 利于防风险

　　------

　　央行11日发布《2017年第二季度中国货币政策执行报告》，表示拟于2018年一季度评估时起，将资产规模5000亿元以上银行发行的一年以内同业存单纳入宏观审慎评估体系(MPA)同业负债占比指标进行考核。同业存单的发行，是由资金紧张的中小银行通过同业市场，向资金成本较低、资金宽裕的大型银行融入资金的过程。

　　点评：此前市场对同业存单何时纳入MPA考核关注颇多，这是央行第一次公开介绍时间表。分析人士认为，自今年年初起，银行对该项规定已有预期，调整时间比较充分，因此该举措对资金面的影响有限;长期来看，规范同业业务是大势所趋，有助于防范金融体系的流动性风险。

　　【决.策.主.力.论坛.发布决策主力精选】

　　~证监会11日核发8家企业IPO批文，筹资总金额不超过33亿元。

　　~上期所11日宣布对螺纹钢两合约日内交易实施开仓限额并上调平今仓手续费;唐山钢坯价格在11日下跌每吨80元后周末又反弹30元。

　　~决策主力资讯获悉下半年地方国企改革尤其是混改将进一步提速，范围和尺度也将进一步扩大。

　　~社科院京津冀协同发展智库近日发布报告建议雄安新区远期控制在500万人左右，初期实行单位制住房体制。

　　~据外媒报道苹果拟在今年秋季允许NFC芯片读取外部更多的标签信息，有望开启移动支付等应用空间。

　　~11日沪股通、深股通分别净卖出7.78亿和1.27亿元，为近一个月来单日最大净卖出额。

　　【决.策.主.力.论坛.发布产业情报】

　　~七月新能源车销售高增长 物流车市场开拓超预期

　　------

　　中汽协数据显示，7月份新能源车产销分别完成5.9万辆、5.6万辆，同比增长52.6%、55.2%，其中纯电动汽车销量为4.5万辆，增幅为70.2%。根据合格证数据来看，7月新能源汽车总产量应为6.3万辆，环比增加15%。据机构产业链调研跟踪显示，8月新能源商用车有望再上台阶。另据介绍，7月份物流专用车产量超过1万辆，同比增长15倍，环比增长68%，超出市场预期。

　　点评：根据此前规定，非个人用户购买的新能源汽车申请补贴，累计行驶里程须达到3万公里。机构认为，经过近半年的磨合，物流车企业逐渐接纳这一政策，市场开拓较为顺利，如后续3万公里补贴门槛得以调整，物流车销售将大幅放量，产业链各环节有望受益。券商研报显示，亿纬锂能(300014) (300014) 物流车客户占比最大，主要有长安、重庆御捷与雅骏等;坚瑞沃能(300116) 的客户新沃运力是目前国内最大的纯电动物流车运营平台。

　　【决.策.主.力.论坛.发布公告解读】

　　~深天地A斯太尔(000760)控股权将溢价转让

　　------

　　深天地A 第一、第三、第四大股东拟分别向广东君浩转让所持公司2100万股、700万股、1000万股，转让总金额19亿元。以此计算，每股转让价格为50元。交易各方目前签署了合作意向书，最终以双方签署的正式股份转让协议为准。本次股份变动如若实施，公司实际控制人可能变更为林宏润和林凯旋夫妇。公司停牌前报收24.98元。

　　斯太尔(000760) 公告，中银九方拟以每股9.75元，受让长沙泽洺、宁波贝鑫、宁波理瑞以及珠海润霖所持公司合计2.12亿股。完成后，中银九方将持有公司26.90%股份并成为控股股东，何静静将成为公司实际控制人。受让方将择机向公司注入3毫米波核心技术及系统级产品相关资产。公司最新股价9.25元。

　　~*ST宝实收购军工资产

　　------

　　*ST宝实 拟以不超过3.3亿元，收购桂林海威船舶电器有限公司75%股权。标的公司从事舰船(航母、潜艇、军舰等)消磁设备的研发和配套生产、扫雷设备等的研发生产，主要客户为船厂和军方，以及从事国防科技研制生产的相关单位，其今年前五月净利约2100万元。

　　~农尚环境中标10亿元大单

　　------

　　农尚环境(300536)中标西安渼陂湖水系生态文化修复工程园林景观绿化专业分包工程，金额10.625亿元，约合公司去年营收的2.8倍。

　　~粤传媒(002181)太平鸟(603877)大股东推增持计划

　　------

　　粤传媒 控股股东及一致行动人拟自9月1日起18个月内，增持公司不低于200万股，不超过2322万股。

　　太平鸟(603877)实际控制人、控股股东及其全资子公司拟在6个月内，增持公司股份，金额不低于5000万元，比例不超过总股本的1%。

　　~南京新百(600682) (600682)被举牌 威华股份(002240) (002240)控股股东增持

　　------

　　南京新百(600682) 于2月1日至8月11日期间，获吕小奇及其一致行动人林雪映买入公司5559.88万股，占总股本5%。举牌方称，看好公司未来业务发展前景，不谋求公司控制权，未来12个月内预计增持不低于5亿元。

　　威华股份(002240) 控股股东于7月27日至8月10日，增持公司666.56万股，占总股本1.3584%，增持均价每股15.29元，完成后合计享有的表决权对应的股本占公司总股本20%。

　　~佳都科技(600728) (600728)设立有限合伙企业 投资人工智能

　　------

　　佳都科技(600728) 拟出资3亿元作为有限合伙人，与横琴粤科母基金投资管理中心(有限合伙)、广东省粤科海格集成电路发展母基金投资中心合伙企业(有限合伙)等，共同发起设立广东粤科佳都创业投资中心(有限合伙)，认缴出资总额为5.05亿元，主要投资于人工智能核心技术和产品项目、智慧城市领域以及集成电路先进制造和设计重大项目等。

　　【决.策.主.力.论坛.发布财报快递】

　　~亚太药业(002370)控股股东提议高送转

　　------

　　亚太药业(002370) 控股股东提议半年报10转增10股。提议人、实控人、持股5%以上股东及董监高等6个月内不存在减持计划。

　　【决.策.主.力.论坛.发布决策主力闹铃】

　　~新股皇马科技14日发行

　　------

　　皇马科技(732181)发行价10.36元，申购上限2万股，主营特种表面活性剂。

　　【决.策.主.力.论坛.发布一周回顾】

　　~寻找周期品的超预期因素

　　------

　　一周前，钢铁、有色金属等周期板块还在加速上涨，上周四、周五却突然出现跳水。笔者认为，这段时间里需求端的变化其实相对平稳，超预期的供给侧改革与超预期的防风险监管，才是造成市场情绪急剧起伏的主要原因。今年中央环保督查组、环保部和地方Z/F三级联动，以环保核查推进供给侧改革的力度远超以往，如天津市两名副区长就因环保工作不力被免职，可见Z/F对环保治理的重视程度。回顾以往，1998年纺织行业也曾进行过“供给侧改革”，用3年左右时间压缩淘汰落后棉纺锭1000万锭，随后到2000年，纺织行业利润升至1985年以来最高水平。

　　从近期周期板块内部的热点扩散脉络，也能看出“超预期”的威力所在。首先是取缔地条钢的政策力度超预期，钢铁板块持续大涨。随后，山东宏桥等电解铝企业削减违规产能的新指标公布，机构测算发现全行业的产能削减量可能达到500万至600万吨，远超此前300万至400万吨的预期，铝板块拉升。稀土方面，2011年后稀土价格长期下跌，市场悲观预期日渐浓厚，下游企业持续降库存。但在打黑政策严格化之后，今年行业迎来大周期拐点，稀土价格跳涨，下游企业如梦初醒抓紧补库。目前大部分稀土品种价格仍只有2011年高点时的两至三成，作为国家战略资源，潜在上升空间较大。

　　经济学家们对于经济增长新周期是否到来的争论仍然未歇。其实不论经济处于新旧周期哪个阶段，供给侧改革是大势所趋，行业龙头集中度提升和估值溢价现象已逐步被市场认可。结合产品价格、政策动态、市场情绪等方面因素，寻找周期品的超预期因素，仍是占优策略。同时，化工行业涵盖范围很广，可以选择一些位置相对较低的品种，在产品价格上涨初期进行布局。