公募深度挖掘“独门股” 聚焦高景气行业机会

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　　随着基金三季报和上市公司三季报披露的结束，一批基金经理的“独门”重仓股浮出水面。刘格菘、冯明远、邬传雁、丘栋荣等知名基金经理的独门重仓股包括华特达因、豪美新材、传智教育、【柳药股份(603368)、股吧】等公司。数据显示，新能源、材料、信息技术等高景气行业成为基金经理挖掘独门重仓股的沃土。

　　独门重仓股浮现

　　除了持有广受公募基金青睐的贵州茅台、宁德时代等公司，也有基金经理选择去“人少”的地方看看。上市公司和基金三季报显示，不少公司的机构投资者名单中，仅有一家基金公司甚至只有一位基金经理管理的产品，这些公司便成为了基金的独门重仓股。

　　多位知名基金经理都有自己的独门重仓股，比如广发基金刘格菘就重仓持有【华特达因(000915)、股吧】。截至三季度末，持有华特达因的基金公司仅有广发基金一家公司，刘格菘管理的三只产品广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴悉数进入华特达因的前十大股东之列，合计持有1580.71万股，占华特达因流通A股比例为6.75%。

　　【豪美新材(002988)、股吧】和东方能源都是信达澳银基金冯明远的独门重仓股。冯明远管理的信达澳银新能源产业和信达澳银领先智选合计持有豪美新材544.33万股，占流通A股比例为6.46%。信达澳银新能源产业持有东方能源324.50万股，占流通A股比例为0.29%。

　　【传智教育(003032)、股吧】则成为了泓德基金邬传雁的独门重仓股，邬传雁管理的泓德远见回报、泓德卓远等5只基金共持有传智教育411.08万股，占传智教育流通A股比例已经超过10%，达到了10.21%。

　　柳药股份被中庚基金丘栋荣“包场”，由他管理的中庚小盘价值等4只基金共持有柳药股份3396.41万股，合计占公司流通A股比例为9.40%。

　　此外，三季报显示，嘉实基金独门持有正海磁材，国泰基金独门持有宇新股份，华安基金独门持有三友联众和西菱动力，汇添富基金独门持有凯伦股份，长城基金独门持有雷曼光电。

　　收益喜忧参半

　　分行业来看，基金经理们挖掘独门重仓股的方向主要集中在新能源、材料、信息技术、医药等方面。

　　大多数基金公司的独门重仓股前三季度业绩明显增长。雷曼光电前三季度归属于上市公司股东的净利润为4510.35万元，同比大增7137.19%；传智教育前三季度归属于上市公司股东的净利润为6356.65万元，同比增长361.21%；宇新股份前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.33亿元，同比增长237.16%；西菱动力前三季度归属于上市公司股东的净利润为3054.34万元，同比增长261.42%；华特达因前三季度归属于上市公司股东的净利润为3.19亿元，同比增长40.10%。

　　在股价的表现上，这些基金公司的独门重仓股表现不一。宇新股份三季度股价涨幅达47.91%、东方能源股价涨幅为29.84%、豪美新材股价涨幅为22.15%、华特达因三季度股价涨幅为9.32%；雷曼光电三季度股价涨幅为18.90%，进入四季度表现更为强势，股价涨幅超过35%。但也有一些公募基金独门重仓的公司三季度股价下跌，比如传智教育跌幅达32.88%，柳药股份跌幅为17.38%，西菱动力跌幅为12.77%。

　　对此公募基金人士指出，基金独门重仓股，尤其是顶流基金经理的独门重仓股往往会被投资者“抄作业”。但基金经理对个股的选择会根据投资组合的整体来考虑，而且基金定期报告的披露有延迟，所以独门重仓股只能作为观察公司的一个维度，不能作为是否买入的决定性因素，投资者不可盲目“抄作业”。

　　布局估值切换行情

　　随着三季报披露结束，后市投资该如何把握？金鹰基金表示，随着三季报披露结束，市场主线相对匮乏。行业配置上，建议维持适度均衡，逐步布局估值切换行情。重点关注新能源、半导体、军工等科技成长的配置型机会，持股重视性价比，可逐步布局年底的估值切换行情。2022年医药等大众消费行业的盈利增速优势或将逐渐凸显，食品涨价、猪周期均有潜在中期边际变化。此外，券商、优质地产企业等低估值的交易型机会也可关注。

　　金信基金表示，预计市场主线将回归高景气、高成长方向，科技科创板块值得关注。此外，随着全球疫苗接种率的提升，预计经济生活将逐步恢复正常，航空旅游板块也值得关注。

　　广发基金宏观策略部认为，中下游制造业的盈利预期边际改善，在强需求、利润率修复的支撑下，预计中长期成长确定性高、短期景气度较好的高端制造业或成为重点配置对象，未来会有超额收益。值得关注的板块包括广义的新能源概念，如光伏、风电和电动车产业链中下游环节。此外，消费板块中具备提价能力的细分行业同样值得关注，如啤酒、调味品等。