英伟达高位跳水或导致AI概念股分化加剧，留意低位题材轮动性机会

　　导读：①英伟达高位放量巨震或致使AI概念股内部分化加剧，留意国产算力、HBM等方向的轮动性机会；②飞行汽车概念近期利好不断，或有望反复活跃，后续关注能否延伸炒作至零件细分；③新质生产力的题材炒作仍在延续，不排除新支线继续发酵的可能。

　　上周五市场再度迎来普涨反弹，其中作为主线AI概念股再度发力，算力、存储芯片、PCB概念股集体走强，并且延伸至卫星通信等方向，并且板块中大容量高辨识的个股也获得资金回流。但量能却不增反减，结合两会临近尾声，可能致使盘中资金预期落地后的抛压加剧，所以对于当前市场仍以震荡结构看待为宜。

　　从上周AI概念股的表现来看，美股英伟达放量巨震，从5%跳水到-5%。预计会对映射炒作的情绪造成一定的扰动(如CPO、服务器、PCB中等核心标的)。但也可将其视为一个观察反馈的时机，毕竟从目前而言，英伟达受到筹码因素导致的巨震并不能武断地认为其已经就此见顶，整个AI方向的产业逻辑与趋势还在延续。所以相关个股在短期分歧后能否快速获得资金的回流修复仍是关键。此外，站在轮动的角度而言，如果映射线短期陷入整理的话，国产算力方向或因此受益，而HBM之类新技术方向同样值得重点关注。

　　再来关注飞行汽车方向，近期利好不断，上周五小鹏飞行汽车首次飞越广州CBD，2024或成低空经济发展元年。另一方面，广汽集团自主研发的纯电动垂直起降飞行汽车GOVE也在广州CBD进行了首次城市复杂低空环境飞行展示。从上周的市场反馈来看，飞行汽车板块效应相对较弱，赚钱效应还是多集中在前排的部分个股之中，若能与本周进一步发酵的话，或有望向汽车零部件等方向扩散。

　　而对于新质生产力概念的炒作有望延续，目前市场对于这一题材不仅仅局限于刚开始的机器人方向，上周的周中此前较为冷门的轨交设备突然爆发，而尾声阶段，以光储为代表的新能源赛道也展开了集体反弹。这一题材由于具有极大的容量，给予了资金更为宽广的挖潜空间，不排除依然有新支线继续发酵的可能。