A股小幅震荡 资金竞相追逐家居用品板块

　　今日早盘,A股整体小幅震荡。盘面上家居用品、草甘膦、光刻机、酒店餐饮等板块涨幅居前；工程机械、国产软件、智能电视、数字货币等板块跌幅居前。北上资金净流入1.5亿元,其中沪股通净流入10.36亿元,深股通净流出8.86亿元。

　　国家统计局公布的社零数据显示,4月家具类零售额为115亿元,同比下滑5.4%,较3月跌幅收窄了17.3个百分点,持续回暖趋势,令家具家居类上市公司受到资金追捧。

　　今日早盘家居用品板块高开高走大涨5.02%,创2019年4月以来1年多新高,半日成交比昨日前天成交还多。【乐歌股份(300729)、股吧】、金牌厨柜、恒林股份、麒盛科技等9股涨停,皮阿诺、浙江永强、尚品宅配等涨幅居前。其中帝欧家居、江山欧派股价创历史新高。

　　索菲亚是一家主要经营定制衣柜及全屋配套定制家具的研发、生产和销售的公司。疫情期间索菲亚积极探索直播和线上测量确图服务来吸引客流,并与直播带货一姐薇娅合作,据天猫数据显示,薇娅直播带货后索菲亚的天猫旗舰店流量比平时暴增十倍。

　　昨日深交所警示索菲亚外资持股达到2.39亿股,占总股本26.22%。根据相关规定,所有境外投资者对单一上市公司的A股持股比例总和,不得超过该上市公司股份总数的30%。但在实际操作中,外资持股比例达26%视为警戒点,28%则暂停外资购买。这是索菲亚首次被警示,而今日早间深交所最新公布的数据显示,外资昨日继续追高加仓索菲亚500万股,持股增至2.44亿股,持股占比进一步提升至26.77%。索菲亚今日盘中一度上涨近7%,再创1年多来新高。

　　惠达卫浴是本轮家居用品板块行情的领头羊,最近6个交易日5涨停,今日涨停创2年多来新高。惠达卫浴的连续上涨得益于获得碧桂园创投不低于 4.15 亿元的战略入股。而早前碧桂园还参与了蒙娜丽莎与帝欧家居的定增计划。碧桂园作为地产行业龙头公司战略入股,标志着进一步与家居公司深度合作,同时也印证了精装房趋势下,地产商与优质工程型家居公司的绑定是必然趋势,后续预计将形成明显的产业链效应。

　　蒙娜丽莎自去年8月以来,一直沿上升通道震荡上扬,累计涨幅超200%,今日大涨4.46%,离历史最高点仅差约1%。帝欧家居同期也是震荡上涨,今日大涨5.22%,创历史新高。

　　新时代证券认为,消费升级与城镇化率提升的环境下,家居行业的成长驱动力主要来源于地产消费结构变化与政策预期、龙头市场份额集中带来的格局优化。现阶段,我国地产市场中以二手房交易为主导,整体进入存量时代,翻新与老旧小区升级改造需求将使家居地产后周期特征弱化,行业进入平稳增长时期。此外,精装房政策红利是近年来家居行业结构变化的主逻辑,带动销售渠道变革,大宗与工程渠道逐步成为增量市场,龙头公司与头部地产企业合作抢占市场份额是行业重要的变化趋势。

　　东吴证券指出,交付口径来看,考虑本轮开工到竣工交付周期较长(通过开盘&竣工的同比数据模拟、判断交付周期2-3年),因此2020年交付的楼盘实为2017年—2018年开工楼盘,对应期间精装房的渗透率高速提升,因此家居企业B端订单景气高增必将贯穿2020全年、并有望延续至2021年。3月下旬至今,跟踪地产迅速复工的背景下,B端订单已经率先复苏,且4月多家龙头反馈B端业务高增,持续看好精装房后周期产业链龙头的景气贯穿全年。

　　银河证券表示,从供给端来看,2020年初爆发的新冠疫情一定程度上将加快行业内部综合实力相对较弱企业退出市场,预计此次疫情过后各方面优势明显的家具产业链龙头企业有望实现提升市占率的同时优化竞争格局。结合外贸仍遭受海外疫情冲击与国内疫情控制得当且房地产竣工回暖双重利好并存的事实,推荐关注能够规避海外疫情负面影响,依靠中国内需市场改善的家具龙头企业,包括：欧派家居、索菲亚、美凯龙；与此同时,建议关注外贸业务占比较高的软体家具龙头企业,顾家家居。