申万宏源:推广PPP利好建筑行业 推荐两股
摘要: 新浪财经讯2015年11月25-27日,申万宏源(000166,股吧)证券研究所在深圳举行2016年度投资策略暨上市公司交流会。在专题“向共享之路前进的改革”会上,申万宏源建筑分析师李杨认为,首先PP
新浪财经讯 2015年11月25-27日,申万宏源(000166,股吧)证券研究所在深圳举行2016年度投资策略暨上市公司交流会。在专题“向共享之路前进的改革”会上,申万宏源建筑分析师李杨认为,首先PPP模式的推广,可以影响于建筑行业市场集中度的提升。以下是演讲实录:
讲一下申万宏源模式的推进给建筑行业带来的投资机会。这个方面,从逻辑上讲,对于其他的行业也是适用的,首先PPP模式的推广,对于建筑行业,主要是产生三个方面重要的影响,第一个是市场集中度的提升,原来因为PPP项目需要企业具备投资融资设计建设运营一体化的综合的能力,原来一些实力比较弱的小的建筑类的公司,可能未来会面临一个被淘汰或者是整合的格局,虽然建筑这个行业,从行业的角度来看,可能现在的规模已经到了高峰值,但是未来企业通过市场集中度的进一步的提升,收入还有一定的持续的增长。第二个是项目营运能力的提升。第三个方面,我们认为项目的获取从原来对关系和报价敏感变为实力的敏感。
重点推荐两支标的,第一个是苏交科(300284,股吧),理由是公司是战略眼光,非常的前瞻,PPP模式上面布局准备的非常的充分,公司一直是拥有在市政和交通的设计领域有非常强的设计能力,同时公司也通过这几年在BT项目上面的布局,锻炼了很强的工程管理的能力,我们认为苏交科是未来PPP模式最有可能做成PPP平台的一个公司。
第二个标的是隧道股份(600820,股吧),隧道股份一直是做工程总承包的,以前是承接了大量的BOT类的项目,所以PPP的模式上的运用,已经积累了很强的竞争的优势,是整体上市完成,受益基建稳定增长,地下业务发展空间巨大,公司是纯基建的业务,50%的业务是地下,未来发展空间巨大,这个重点关注。
四季度在基建稳增长这块,也需要投资者的重点关注。
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