潮起潮落 雄安概念股的第二波还有没有？

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　　2017年迄今为止最令人印象深刻的题材，莫过于雄安新区概念。顶着“千年大计”光环，4月初雄安概念股掀起市场炒作热潮，连板个股不在少数，除了京津冀三地上市公司大多被视为雄安概念股之外，不少上市公司还以“在雄安新区设点开展业务”的方式，力图和这一热门概念沾边搭上题材炒作的顺风车。软件显示的“雄安概念股”共有130家之多，将市场对题材的延伸想象扩展到了极限。

　　但4个多月过去，雄安概念股除了在4月初出现集中上涨之外，4月中旬便遭遇巨量抛盘打压，不少跟风品种甚至被快速打回原形。5月初雄安概念股力图重振雄风，但仅有冀东装备(000856) 、韩建河山(603616)等个别小市值股票创出新高，大部分概念股仅仅是弱势反弹之后又再创新低。从通达信软件编制的“雄安新区板块指数”来看，短短6天雄安指数上涨超过45%，此后3个多月又重挫27%，几乎将涨幅吞吃殆尽(见附图)。考虑到个股的波动节奏有所差异，大部分个股的涨跌幅远远超过这个数字。

　　7月18日以来，雄安指数又出现了一波上攻行情，但很大程度上属于被动追随大盘走高，和4月初领涨两市的龙头风范不可同日而语。究竟雄安概念还有没有第二波主升浪出现？这个概率还是不小的。毕竟雄安新区作为迄今为止级别最高的新区之一，目前尚处于规划阶段，许多实质利好还没有发挥出来，长期来看毫无疑问还有巨大的成长空间。但站在股价波动的角度来看，很多在今年4月初被爆炒的雄安概念股，或许已经形成了未来数年的高点，追高者只能被迫“站岗放哨”了。

　　在4月初的疯狂炒作中，雄安概念的炒作带有明显的游资色彩，“快火猛炒”是其主要的特征。许多概念股连拉涨停、连续逼空，许多散户还来不及反应就已经巨单死锁涨停“闭门谢客”。等到散户能买到的时候，股价已经被大幅炒作，抢筹拉高的游资和原先潜伏其中的主力机构纷纷大举出货。根据相关上市公司的中报，“国家队”的代表证金公司，在二季度清空华夏幸福(600340) 、唐山港(601000) 等雄安概念股；国内水泥业龙头海螺水泥(600585) ，也清仓卖出冀东水泥(000401) 。从筹码聚散的角度看，已经公布中报的雄安概念股，基本上在二季度股东户数都大幅增加，截止8月25日，有17只雄安概念股的股东户数增加一倍以上，冀东装备更超过5倍，显然在二季度的高位放量过程中，已经有大量散户进场接盘，为主力资金的“金蝉脱壳”充当“接盘侠”的角色(见附表).

　　　　一旦主力机构在高位充分出货，除非将来有更大的题材刺激，否则游资绝不会硬碰硬直接上攻充当套牢散户的“解放军”。而从业绩角度来看，这些筹码已经大幅分散的雄安概念股，中报业绩并不出色，除了华夏幸福、荣盛发展(002146) 之外，其余基本上属于微利、亏损的绩差股，充满浓厚的题材炒作色彩，和今年以业绩增长为主流的市场趋势背道而驰。

　　近期上交所、深交所相关人士的公开谈话，把抑制雄安新区的概念炒作视为“取得一定成效”，显然管理层并不乐见打着“千年大计”旗号进行疯狂炒作的行为。因此，对于纯题材炒作、业绩不佳、受益于雄安新区建设程度有限、此前高位放量的概念股，投资者应当趁此次余温尚存的反弹机会，逢高卖出离场，特别是在临近前期成交密集区下沿，更是卖出不手软的重点区域。

　　而真正的机会，则在一系列实质性利好中悄悄浮现。7月中旬注册资本达100亿元的中国雄安建设投资集团有限公司正式成立、雄安规划设计12家入围名单曝光、北京和河北签署推进雄安新区建设的战略合作协议，最近两个月雄安新区建设的顶层设计已经十分清晰，接下来就是围绕顶层设计展开的一系列细部规划。而这些规划，正是未来雄安概念股第二波上升浪的蓝图指导，尤其是京冀两地合作协议中提及的三大方面：大气污染联防联控、共建雄安新区中关村(000931)科技园、将雄安新区作为京津冀交通一体化体系的重要节点。

　　第二波的上升，不会像第一波炒作那样疾风骤雨，更多的是细水长流。散户投资者在布局“新雄安概念股”的时候，不仅要看题材，更要注重业绩和介入的时机，尽量选择基本面良好的股票，在板块连续回调、市场关注度不高的时候参与，做到“人予我取”。重点关注的个股有：启迪桑德(000826)、凌云股份(600480) 、碧水源(300070) 、新兴铸管(000778) 等。

　　绩优雄安主题基金