军工行业进入到中长期配置阶段 关注两类股

　　【浙商证券(601878)、股吧】(行情601878,诊股)认为，军工行业进入到中长期配置阶段。1．行业层面：首先，军费作为国家对国防军工行业的基本投入，未来将持续稳定增长，行业长期具备较高景气度，板块周期性较弱；其次，国家在全球新常态下，强军需求凸显，核心装备采购、更新换代加速，训练强度及频率提高导致装备损耗加快，需求端推动行业加速发展。2．改革层面：“十三五”期间，军工科研院所改制、国有军工企业混改及军品定价机制改革均有较大实质性推动。在混改或院所改制完成后，相关资产有望IPO或注入上市公司，“十三五”后期到“十四五”，军工板块资本运作频率有望加快。

　　浙商证券预计2019/2020年将是军工集团的加速时期，其优质经营类资产及改制成功的科研院所将陆续注入上市平台。建议关注【中航电子(600372)、股吧】(行情600372,诊股)、中航机电(行情002013,诊股)、四创电子(行情600990,诊股)等。由于军工行业总装环节推动均衡交付顺利，预计今年第一季度总装厂及配套厂均可能有较快增长，尤其是交付节奏进一步改善的总装厂，营业收入及利润确认提前，本年一季度业绩或同比增长较大。建议关注中航沈飞(行情600760,诊股)、中直股份(行情600038,诊股)、航发动力(行情600893,诊股)。

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