6月17日板块复盘：茅台、宁王狂飙！这一板块12股涨停 下半年再迎布局窗口？

　　受隔夜美股大跌影响，今日(6月17日)沪深两市全线低开，随后震荡翻红，无奈上方抛压较重，股指又回落翻绿，之后又探底回升，午后股指进一步扩大涨幅，主板重回平盘线上方运行，创业板指强势格局一览无遗。

　　对此，山西证券此前提到，对于A股在当前中美经济周期、金融周期错位中的前景维持中性偏乐观，短期内A股大概率将以震荡调整为主，中长期看有收获结构性行情的基础。

　　与此同时，该机构进一步分析，中长期看，经济复苏与企业盈利改善将为A股的反转行情提供“源头活水”，一方面，我国经济当前处于底部，并已出现边际改善的信号，而美国经济仍处于是否能够实现“软着陆”存疑的下行阶段，由此，中资资产的吸引力未来有望逐步走升。另一方面，伴随着疫情冲击退坡，企业盈利改善这个分子端的变化将转向利好A股。

　　板块方面：

　　一、锂电池

　　东方证券提到，预计2022-2023年锂价呈梯形走势，2022年全年或仍维持高位，2023年上半年或迎来向下拐点。而当前锂资源公司股价已提前反映锂价快速反转的悲观预期，后续随着供需吃紧的持续兑现，锂资源企业或迎来估值修复机会。

　　信达证券认为，在“双碳”目标大背景下，重视新能源和新材料的历史性投资机遇，重点关注强需求弱供给格局的新能源金属和受益于产业升级和国产替代的金属新材料。长期低资本开支导致的金属资源端供给强约束，将支撑未来几年有色金属价格高位运行，金属资源企业迎来价值重估的投资机会；金属新材料企业受益电动智能化加速发展，目前迎来超跌后的布局窗口。

　　东北证券指出，需求端：新能源汽车5月销量回暖，补贴+汽车下乡刺激消费，全年预计仍将高增；供给端：澳大利亚劳工紧缺短期难以缓解，锂矿供给预计维持紧张状态。综合看，需求端高景气度延续，澳洲劳动力紧张致其供给放量或不及预期，锂价预计仍将维持高位震荡，行业安全边际将显着增厚，锂作为新时代“白色石油”的配置价值凸显。相关标的：【融捷股份(002192)、股吧】、盛新锂能、天齐锂业、科达制造、赣锋锂业、永兴材料、雅化集团、江特电机、藏格矿业、中矿资源、天华超净、西藏矿业、西藏城投、西藏珠峰等。

　　东吴证券表示，继续推荐有色金属概念。碳中和大背景下供给天花板约束，以及全球大宗商品资本开支不足，叠加新能源需求高景气以及国内稳增长发力，有色金属整体供需向好，行情可期。相对看好供需偏紧的大宗商品子行业(钼、锌、电解铝、铜)，以及低估值高成长的能源材料子板块(稀土、锂、磁材、锰等)。推荐驰宏锌锗、【金钼股份(601958)、股吧】、华宏科技等，建议关注索通发展、盛和资源、永兴材料、紫金矿业、铜陵有色、赤峰黄金、神火股份、云铝股份等。

　　　　二、酿酒

　　东兴证券提到，从基本面角度来看，我们认为疫情影响下食品饮料最悲观的时候过去了，随着全国防疫管控水平能够逐渐恢复到2019年的水平，食品饮料整体需求会进一步得到提振。

　　从复苏角度来看，与餐饮和礼赠相关的上下游产业链会最先受益，预期随着各地防控措施放开，餐饮会逐渐恢复，宴席市场恢复对调味品、预制菜等子行业有明显带动，同时以乡村宴席市场为主的次高端白酒也会从中受益。如果餐饮和夜场渠道能够开放，高端啤酒消费也会得到扭转。

　　该机构就此认为，食品饮料最“黑暗”的时候已经过去，展望下半年，疫情变化仍然存在不确定性，我们建议两条配置主线：一是复苏主线，重点关注次高端白酒、调味品板块，一是业绩确定性较主线，建议关注高端白酒：贵州茅台、五粮液等。

　　对于白酒行业，东亚前海证券指出，6月份以来，上海、北京等地堂食消费场景不断恢复，全国物流也开始加速好转。国常会近日推出刺激餐饮、零售等消费相关政策。此外，在端午小旺季、“618”电商促销、以及即将到来的暑期宴请潮等背景下，白酒下游需求有望快速恢复至2021 年同期水平。在行业需求转好的前提下，业内二、三线酒企基本面或将得到修复，叠加前期低基数的影响，业绩环比有望实现较快增长。同时，主要的高端和次高端酒企对全年业绩目标展现出较强信心。茅台、五粮液等均给出双位数增长的全年业绩指引目标。

　　另外，东方证券表示，长周期看，啤酒概念将延续销量零增长左右，营收个位数增长，以及盈利双位数增长的趋势。边际上，受疫情的影响，啤酒产销量在3、4 月下滑幅度较大，但若在啤酒消费最重要的6~8 月份疫情不出现大幅度反弹，2022 年啤酒消费量的损失仍将有限。行业结构升级的趋势继续推进，22Q1 包括青啤、重啤等在内的主要啤酒企业吨价均实现稳定提升。原材料方面，尽管大麦价格仍在上行趋势中，但玻璃、铝锭和瓦楞纸的价格均出现扭转的趋势，同比上涨幅度也收窄明显，同时考虑啤酒企业的采购周期，原材料成本同比压力最大的时刻或已过去。关厂去产、停止价格战仍是行业共识，竞争格局优化的背景下，我们仍看好啤酒行业的盈利改善空间和业绩弹性。

　　　　一张图汇总：