1月16日各投行美元、欧元、英镑、日元最新交易策略汇总

　　欧元

　　【澳新银行】

　　过去一周内欧元兑美元EUR/USD的升值让许多投资者感到意外，尤其是在美国数据表现良好且美联储货币政策正常化的形势下。但目前欧元贬值的因素似乎正在消散，欧元区经济增长动能强劲且政治不确定性风险温和。此外，欧洲央行管委汉森表示欧元升值不会威胁通胀前景，反而可能会进一步为强劲发展的领域带来财政平衡，其言论也对欧元构成支撑。

　　【丹斯克银行】

　　针对欧元/美元的后市表现，周二，丹斯克银行(Danske Bank)分析师撰文如下：

　　该行强调，相对利率、估值和资金流动给欧元/美元带来的支持依然存在。

　　不过在其看来，市场对近期欧洲央行沟通的解读并不完全是“公平的”，我们预计欧洲央行会在1月货币政策会议上采取更鸽派的态度，同时，近期美联储加息的风险也会施压该汇价。

　　针对欧元/美元，我们不再预期会持续跌至1.20下方，已经上调了我们的预期目标，部分原因在于该汇价的上倾通道趋势以及欧元对欧洲央行措辞的敏感程度。

　　我们预期欧元/美元1个月目标指向1.20，3个月目标也看向1.20(此前为1.16)，6个月目标指向1.23(此前为1.20)，12个月目标看向1.28(此前为1.25)。

　　【加拿大丰业银行】

　　针对欧元/美元的后市表现，周二，加拿大丰业银行(Scotiabank)分析师解释称，从技术角度来看，欧元/美元在过去一周中升至新的主要周期高点的走势非常具有建设性。

　　上日的价格走势表明，欧元至1.23水平的涨势已被遏制，但目前还没有明显迹象表明，欧元将出现重大逆转。

　　我们预期在1.22附近存在强劲支撑，继续认为欧元的小跌仍值得买入。

　　更广泛来看，因欧元/美元上周很好地突破了回撤阻力位1.2167，我们认为欧元/美元将会继续涨向1.21/1.30区间。

　　趋势强度指标看涨，与短、中、长期的摆荡指标一致。

　　【BK Asset】

　　BK Asset分析师Kathy Lien称，只要欧洲央行货币决策官员不释放对欧元/美元上涨的担忧情绪，欧元/美元可能会延续上涨至1.24。欧元最大的风险是欧洲央行担忧欧元涨势迅猛。自去年12月会议以来，欧元/美元上涨了4%。上周欧元上涨的原因是欧洲央行意外释放鹰派。据12月欧央行会议纪要显示，欧洲央行对欧元区薪资状况感到“满意”，若欧元区经济持续回暖，可能会考虑在2018年初逐渐调整货币政策指引。欧洲央行这些讲话提振欧元/美元突破1.20，受德国接近成立联合政府的影响，欧元/美元突破1.21。

　　尽管目前欧元涨势完整，但关键是欧洲央行的观点已经有所变化。关注点仍是欧洲央行对欧元区经济的预期。欧元区经济持续回暖，欧元上涨4%，德国国债收益率上升近30bp。欧央行行长急于调整政策前瞻指数的迫切心态也会有所变化，市场状况与4周前大不相同。近期欧元仍看涨，但市场将关注欧洲央行在本月货币政策会议上的前瞻指引，同时将关注欧洲央行官员的暗示信号。欧洲央行官员魏德曼和 Coeure本周将发表讲话，同时仍需关注日内将公布的欧元区通胀数据。

　　【美银美林】

　　该行认为，欧元兑美元上破2017年高点1.2092为看涨突破的初步信号，收于1.21上方确认了此轮突破。上周五(1月12日)汇价上破1.22大关，终盘收于1.2202。

　　汇价收于并持续上破1.2092-1.2100阻力位，延续了2016年低点以来的涨势，2017年四季度的调整之势足以再度推高欧元，后市目标依次上看1.2286、1.2346和1.2406，分别为此前跌势的38.2%、50%和61.8%斐波那契回撤位。

　　英镑

　　【FXTechstrategy】

　　周二，FXTechstrategy外汇分析师Mohammed Isah撰文对英镑/美元接下来走势作出简要分析和预测。具体内容如下：

　　英镑/美元面临进一步走高的可能，因上一交易日汇价进一步延伸涨势，当日最高触及1.3819，目前仍守住涨势。

　　下行方面，英镑/美元初步支撑位于1.3750，若跌破则转而聚焦1.3700一线，继续跌破则目标看至1.3650关口。若进一步跌破该水位，则将展开更多跌势至1.3600水平。

　　上行方面，英镑/美元接下来阻力位于1.3850，若突破则将为涨向1.3900关口敞开大门。若继续上行突破该水位，则更上方阻力位于1.3950水平，进一步突破则将继续上行逼近1.4000水平。

　　与此同时，日图RSI走高，暗示英镑/美元接下来面临进一步走高的可能。

　　整体来看，接下来几个交易日，英镑/美元将进一步走高。

　　【荷兰国际集团】

　　受美元走软影响，英镑兑美元GBP/USD今日涨至英国脱欧公投以来的最高水平，预计其在英国与欧盟的贸易谈判中将维持弹性。我们预计欧盟将会以更有建设性以及更理智的方式来进行英国脱欧的贸易谈判，特别是法国总统马克龙在1月早期演讲中提到，如果成员国只顾追求自身利益，欧盟可能会分裂。政客们不再寻求保护自己的国内利益，慢慢地转向达成一项共同协议的目标，这对英镑无疑是利好消息。

　　若英国能在2018年第一季度成功达成脱欧过渡期协议，英镑将进一步走高。过渡期协议能够消除中期的不确定性，这将会在接下来一年中使得更多资金(包括消费者以及企业的资金)发挥其作用。这可能会引发对英国经济增长前景的积极修正。此外，由于英国央行正处于“收紧状态”中，利率曲线可能会变陡，这对英镑将起到有力的支撑作用。

　　【澳新银行】

　　在美元疲软的环境下，英镑在受益，触及1.38美元。目前还没有证据表明英镑走弱，英国经济增速约为2.0%，而且有报道称，欧洲许多地区都不希望英国脱欧。根据购买力平价(PPP)或相对于其长期平均水平，英镑仍被低估。

　　【邦达亚洲】

　　英镑昨日震荡上行，突破1.3800关口并刷新脱欧公投以来的高位，现汇价交投于1.3790附近。除美元指数在清淡的节假日市场交投氛围中延续上周的颓势刷新3年低位对英镑构成了有力的支撑外，西班牙与荷兰据同意英国寻求“软脱欧”协议也支撑英镑持续反弹的重要因素。今日关注1.3900附近的压力情况，下方支撑在1.3700附近。

　　【摩根大通】

　　摩根大通(JPMorgan)分析师麦格耶西(Paul Meggyesi)看跌英镑，主要理由是英国退欧。

　　由于英国经济表现落后于其他国家，英镑前景稍稍恶化。预计英央行今年将加息两次，但这也不是什么好消息，因为反映的是高通胀和低增长的状况。

　　美元下跌帮助英镑兑美元飙升至1.3820，预计2018年第一季度英镑兑美元将指向1.30。

　　美元

　　【德商银行】

　　目前美国当局的政策推动美国股市走强，但对美元并没有助益，因为这些政策并没有从根本上使得美国经济增长。美国股市屡创新高，但美元却触及3年来新低，欧元兑美元EUR/USD录得三年以来新高。将特朗普的政策与前总统里根的政策相比，我们会发现，里根政府时期(1981-1989)，前总统里根也用一种“非常规”的方式来领导美国，但与特朗普不同，前总统里根的经济政策是严格的，并且有很好的理论支撑。

　　【邦达亚洲】

　　美元指数昨日震荡下行，刷新3年低位，现汇价交投于90.40附近。清淡的节假日市场交投氛围中美元指数延续上周的颓势。除偏向鹰派的欧洲央行决议影响发酵，欧元区政治不确定忧虑缓解持续对汇价构成打压外，分析认为，美元指数在跌破了91.00关口的关键支撑后，吸引部分技术面卖盘的介入也对汇价构成了一定的打压。今日关注90.80附近的压力情况，下方支撑在90.00附近。

　　【DailyFX】

　　对美元多头来说，基本面似乎进展良好。经济数据意外上行，美联储仍坚持加息预测，这扶助推动美国两年期国债收益率升至2%以上，为2008年以来首次。尽管如此，美元仍交投于三年低位。

　　美元指数的一个关键极点是2009年3月高点89.71。2014年年底，市场积极地将美元推高至这一水平上方，眼下市场似乎满足于将美元维持在这一“新常态”下。

　　随着2018年上半年的开局区间趋于稳定，交易员们现在看到，尽管积极的经济数据回归常态，但美元仍然下跌。其他国家的央行并没有处于加息3-4次的进程中，但这并不重要。真正重要的是，资本正流向风险/收益率较高的资产，或将资金转向那些正在寻求缩减量化宽松计划的经济体，而这些计划预计将使美元进一步走软。

　　技术上，美元指数关键技术水平为2018年伊始的区间高位，即1月9日盘中高位92.27。鉴于动能看跌，交易员最好留心当前的势头，并继续支撑其进一步下滑。

　　美元仍处于挣扎之中，资金流入其他经济体，这表明疲态将持续下去。尽管美元存在短期走强的理由，但其未能体现出这种压力依然存在，美元指数疲弱仍是首选。

　　短期阻力位于92.27。在这一水平之下，动力倾向于支持关注2009年3月高点89.71，随后是2014年7月至2017年1月区间的61.8%斐波那契回档位88.43。

　　日元

　　【荷兰合作银行】

　　荷兰合作银行(Rabobank)分析师指出，在12月26日的一次讲话中，日本央行行长黑田东彦(Kuroda)表示，“在目前以收益率曲线控制的定性和定量宽松政策(QQE)下，央行将继续坚持实施强有力的货币宽松政策。”

　　荷兰合作银行说，然而，市场对他的话持怀疑态度。在过去几个月里，人们一直在猜测日本央行可能会从其极度宽松的短期政策设定中退出一小步。这已经成为日元坚挺的驱动因素。1月23日的日本央行政策会议将受到市场的密切关注，并有可能为美元/日元走势确定方向。

　　尽管如此，现在我们仍押注黑田东彦将重申他的鸽派立常如果没有确凿的证据表明日本央行将改变策略，风险在于日元将放弃近期涨幅。基于这个原因，我们保留了美元/日元未来12个月目标看向116水平的预测观点。不过我们将在2018年谨慎地跟踪日本央行举措。

　　【DailyPrice】

　　针对美元/日元的本周走势，DailyPrice分析师撰文如下：

　　美元/日元上周遭到大幅抛售，痛失112.00关口。尽管空头在上周三并没有过多犹豫，但事实上，4小时图上出现一个做空机会。

　　在过去两个月中，该汇价形成一个楔形形态，随后小时图上跌破楔形支撑位，在7小时内触发近100点的跌幅。

　　本周初110.85支撑位已经被跌破，不过目前可以看到美元/日元收复部分失地。

　　本周来看，关键支撑位于112.00关口，该位是12月及1月初的低点。

　　本周若收低于110.85，则延续跌势至关键支撑位109.85，该位是去年8月和9月的枢轴点。

　　【法国农贷】

　　在节假日期间日元继续攀升，最高触及110.30，此前几日大涨250余点，这是否是日元的上行顶部呢？

　　对此，法国农业信贷银行(Credit Agricole)警告称，美元/日元下行的唯一阻力就是，相对于短期基本面，该汇价已经进入超卖区域。

　　该行指出，预期美元/日元一季度目标指向110水平。

　　【花旗】

　　针对该汇价的后市表现，花旗(Citi)驻东京首席策略师Osamu Takashima分析如下：

　　日元需要在名义上贬值，以允许日本央行改变目前的政策设定。

　　日元走贬将令日本央行更容易实施政策转变，因为它降低了进口通缩的可能性。

　　美元/日元可能需要达到118水平附近，介于日本央行行长黑田东彦2015年6月警告汇率下滑和日本央行2016年1月宣布负利率政策的水平之间。

　　具有讽刺意味的是，最近日元对日本央行政策调整的投机升值行为，正在令这一举措变得困难起来。