9月19日外汇交易提醒：美联储决议强势来袭，或将支撑美元继续走强

　　北京时间周一（9月19日）亚市早盘，美元指数微跌，目前交投于109.51附近。美元指数上周五小幅下跌，但上周仍录得涨幅，因为投资者预计美联储本周加息时仍将保持激进。

　　　　在美国数据显示消费者信心在9月份略有改善后，美元大体上保持小幅上涨。密西根大学9月份消费者信心指数初值为59.5，高于前一个月的58.6。接受路透调查的经济学家预测9月份的初值为60.0。

　　美元指数在本月早些时候达到了110.79的20年高点。上周，美元指数上涨了0.6%，上周五收跌0.04%，报109.66。今年迄今为止，美元指数上涨了约15%。

　　Oanda在纽约的高级市场分析师Edward Moya说说：“我们非常接近美元的峰值，非常接近收益率的峰值，这种想法．．．．．．正在被推翻。我们看到非常强劲的看涨美元押注。这种布仓可能会在下周的FOMC会议后得到强烈反映。”

　　投资者预计，美联储在9月21日会议上加息75个基点的可能性很大，也有加息100个基点的可能。

　　虽然美联储在本周将占据中心位置，但日本央行和英国央行也将召开货币政策会议，也需引起投资者的注意。

　　美元兑日元上周五收跌0.34%，报142.96，但汇价上周上涨0.2%，为连续第五周上涨。

　　三位熟悉日本央行想法的消息人士称，央行无意加息或调整其鸽派政策指引以支撑日元。

　　Oanda在纽约的高级市场分析师Edward Moya说表示：“由于美联储有可能在周三加息一个大点，而且周一是日本假期．．．．．．在看到决定何时出手时你需要有多一点耐心。现在的任何干预都可能被美联储的决定压垮。”

　　上周五英镑兑美元一度跌至1.1349的37年新低，最后收跌0.39%，报1.1422。

　　英国新任首相特拉斯上任还不到两周，已经接连遭遇“噩耗”暴击：先是英国女王伊丽莎白二世去世，紧接着是一连串糟糕的经济数据。英国8月零售销售下降幅度远超预期，这是经济正滑向衰退的另一个迹象，因为生活成本紧缩挤压了家庭的可支配支出。

　　英国国家统计局数据显示，英国8月份零售销售额同比大跌5.4%，环比下降了1.6%，这是自2021年12月以来的最大降幅，也远比经济学家们的预期更糟糕。此前经济学家预测英国8月零售销售数据同比下降3.7%，环比下降0.5%。

　　凯投宏观经济学家克罗斯（Olivia Cross）表示，这些数据支持了她的观点，即“英国经济已经陷入衰退”。她补充说，随着未来几个月生活成本危机的加剧，英国的零售销售数据可能会持续恶化。

　　9月22日英国央行将举行利率决议，目前市场普遍预计英国央行将连续第七次加息。

　　万神殿宏观经济研究所经济学家狄更斯（Gabriella Dickens）认为，在零售销售数据不佳、经济面临衰退风险的情况下，英国央行更应该将利率上调50个基点，而不是市场目前认为最有可能上调的75个基点。

　　上周五欧元兑美元收涨0.15%，报1.0012。欧洲央行的加息预期依然支撑欧元。

　　凯投宏观称，由于通胀持续高企，欧洲央行将不得不继续大幅加息。

　　凯投宏观高级欧洲经济学家Jack Allen-Reynolds在一份报告中表示，欧元区8月份的通胀数据终值证实物价压力非常大，而且范围广泛。8月份整体通胀年率录得终值为9.1%，近一半的欧元区通胀直接来自石油和天然气领域。Allen-Reynolds表示，能源通胀应该很快就会开始大幅下降。然而，欧元区的通胀远不止与能源有关。核心通胀在8月份达到了创纪录的4.3%。因此，预计欧洲央行将需要在接下来的会议上继续大幅加息。

　　周一重点数据和大事前瞻

　　　　周一需要关注的大事件：欧洲央行副行长金多斯发表讲话，欧洲央行管委霍尔茨曼就欧元发表讲话。

　　机构观点汇总

　　1．三菱日联不看好美日

　　三菱日联称不再推荐美元兑日元交易，因短期内风险和收益不太成正比

　　2．澳洲联邦银行：美元将维持强势

　　①澳洲联邦银行（CBA）国际经济和货币策略高级助理Carol Kong说，美元将维持强势，至少短期内是这样。支持美元的两个关键因素仍然存在，因此市场对美国联邦公开市场委员会（FOMC）的预期非常鹰派。而且，全球增长前景还在不断恶化；

　　②他还认为，只要全球经济前景仍然疲软，美元就能保持强势，也许会略微走高

　　3．三菱日联：三大原因让美元保持坚挺

　　①三菱日联认为，美元前景正变得更加有利。首先，上周最后一个交易日，美元继续受益于避险资金的流入；

　　②第二，上周一系列数据显示美国经济正在放缓，美联储有理由坚持当前的紧缩步伐。但鉴于美联储在年底前可能还将加息175个基点，预计金融环境总体上将继续不利于资产，美元显然将成为主要受益者；

　　③最后，如果美国2年期和10年期国债收益率倒挂水平加深（超过8月的—58个基点），可能会出现自上世纪80年代以来最深的倒挂。这可能意味着美元的强势将扩大

　　4．荷兰合作银行：英镑阻力大，或在几周内刷新年内低点

　　①荷兰合作银行（Rabobank）的最新分析显示，英镑面临的阻力“非常大”。该公司预测，英镑兑美元将在几周内刷新2022年的低点；

　　②荷兰合作银行驻伦敦高级外汇策略师福利（Jane Foley）表示：“由于美联储的鹰派立场支撑了美元作为避险资产的吸引力，美元很可能在未来几个月仍将得到良好支撑。”

　　③荷兰合作银行表示，令人担忧的因素包括：英国经济增长前景悲观，最近政治领导力的缺失、国家债务上升以及英国经常账户赤字的扩大；

　　④至于英国央行，福利对下周四货币政策委员会会议上预期的加息幅度没有把握

　　5．荷兰合作银行：美联储在2024年前不会改变鹰派立场，利率可能在5%见顶

　　①荷兰合作银行表示已经进一步上调了对美联储联邦基金利率的预测，预计美联储下周将加息75个基点，但加息100个基点的风险仍然存在。该行表示，预计在明年，联邦基金利率目标区间的上限将达到5%，而不是此前长期预测的4.50%；

　　②作出该预测的原因是该行认为工资-物价的螺旋上升已经开始，这将使通胀持续高企。此外，鉴于美联储显然将抗击通胀的任务置于实现充分就业之上，这将推动美联储提高目前的利率预期，且其在2024年之前不会改变鹰派的货币政策立场

　　6．凯投宏观：由于通胀持续高企，欧洲央行将不得不继续大幅加息

　　①凯投宏观高级欧洲经济学家Jack Allen-Reynolds在一份报告中表示，欧元区8月份的通胀数据终值证实物价压力非常大，而且范围广泛。8月份整体通胀年率录得终值为9.1%，近一半的欧元区通胀直接来自石油和天然气领域；

　　②Allen-Reynolds表示，能源通胀应该很快就会开始大幅下降。然而，欧元区的通胀远不止与能源有关。核心通胀在8月份达到了创纪录的4.3%。因此，预计欧洲央行将需要在接下来的会议上继续大幅加息。