券商PB业务：行业竞争激烈 诚意之外还需专业

　　去年以来，券商、基金公司、银行等金融机构分别发力抢滩私募业务外包，但更多私募则希望借外包换销量，同时获得更为个性化、更贴近定制需求的PB服务。

　　私募机构：

　　外包业务求代销

　　私募行业的迅猛发展，让券商、基金公司、银行等金融机构激烈争夺私募PB业务的市场。

　　由于起步早、力量雄厚，目前市场较为主流的PB服务商是证券公司。观富资产投资总监万定山对记者表示，“我们目前与几家大型券商都有合作，银行机构可能会对贷款、固收类业务比较擅长，因为券商对股票二级市场比较熟悉和专业，满足私募机构的高净值客户需求，个人还是比较看好券商PB部门对私募机构的服务能力，因此，业务外包方面，我们更倾向于与券商机构合作。”

　　对于一些知名度较高的大型私募机构而言，在募资和产品销售方面遇到的阻碍相对较小，但对于一些规模较小的私募机构而言，更希望以合作换销量。

　　深圳一家MOM私募平台的内部人士告诉记者，“目前，市场中证券类私募机构的数量在10000多家，小型私募机构在行业中总体占比超过90%，对于一些管理规模在100亿以上、投资业绩较为靠前的私募机构而言，无论是募资还是基金销售，都不存在较大的问题，但对于一些小型私募机构而言，代销的需求非常强烈。

　　前海大概率基金经理杨济源对记者表示，“我们目前的基金规模较小，现在选择和江海证券合作，也是因为和江海证券关系较好，服务比较及时，在外包业务方面，我们希望未来券商PB业务可以在基金销售方面为我们带来帮助。”

　　合作骤然增多

　　服务亟待完善

　　据记者了解，目前券商、银行、基金公司、期货公司等各方势力，均瞄准私募PB业务的巨大蛋糕，部分券商为了拉拢私募客户，在私募PB业务上不遗余力，采取各类创新模式来抢夺PB业务的市场份额。

　　深圳一家私募机构总经理对记者表示，“个人觉得目前券商PB部门对私募客户争夺竞争很激烈，但其实服务差别并不大，我们目前与所在券商的合作主要基于熟人关系，对于一些锱铢必较的私募机构而言，券商需要提出额外的条件才能有效拉拢客户。

　　北京一家上市券商日前就为私募基金提供免费的办公场所。该券商PB业务负责人对记者表示，“我们目前做的私募创业工厂，主要模式是先自己垫资为私募提供办公场地，对入驻私募的要求是在6个月内必须成立产品，累计规模必须超过3000万，我们只赚取私募机构的交易佣金，不收办公租金，我们目前并没有指望能够在此项业务中赚取多少利润，而是希望通过这种方式聚集人气，将私募机构和客户聚拢到我们的平台上，希望借此寻找未来与私募机构长期合作的机会。”

　　券商PB业务初衷是给私募机构减负，据记者了解，由于私募产品、团队都较为个性化，他们对券商PB业务的个性化、创新性需求也相对迫切，但在行业发展前期，它们的需求并没有很好的得到满足。

　　如有的私募投资人就表示，对PB系统的使用体验略感失望。比如使用券商的PB系统，在下单过程中，会出现延迟、下单不成功的问题，特别是市场变化大，日内波动剧烈的时候，这样的失误给私募带来的损失难以估量。

　　而这位负责人称，遇到这种情况，想要索赔却很难，以往合作的信托公司因为经验丰富，系统的体验度要更为顺畅。目前券商是因为政策优势获得了很多私募的外包，但长期而言，还需要靠提升系统的服务性来提高客户粘性。他希望券商在PB系统的设计应该解决好基金子公司、信托合作环节的时间差问题，思考如何用合理、合法的方式来处理。

　　有私募表示，PB业务属于综合业务，但有些PB业务部门在券商中只是一个部门。在私募基金管理人或其他投顾背后，还包括法律文书、清算估值、IT、销售、研究支持一整套的系统。对此，券商PB部门还难以统筹全局，另外，券商对PB业务的定位很关键。若是综合的、面向机构客户群体的服务，则需要整体协调，包括内部利益机制的协调。目前一些券商虽然重视，但总体上难以看到合理，因此在服务上效率较低。