2017-03-31 西部证券-晨会纪要

　　2017-03-31 西部证券-晨会纪要 2017-03-31 类别：券商晨报 机构：西部证券 研究员：刘彦召

　　[摘要]

　　市场分析：

　　1、昨日市场运行逻辑主线：风险集中释放，一带一路个股补涨2、今日热点板块：PPP、国企混改、大飞机、航母军工、人工智能财经要闻精选：

　　1、国企改革进入落实阶段关注进展较快领域2、央行：构建以数字货币探索为龙头的央行创新平台3、首艘国产航母正在舾装，产业配套需求或达万亿级4、第三批自贸区挂牌在即，释放新一波改革红利市场分析1、昨日市场运行逻辑主线：风险集中释放，一带一路个股补涨周四市场市场整体大幅调整，风险集中释放，一带一路个股补涨。补涨个股主要还是围绕新疆区域内的个股。盘中受大唐发电和神华合并的消息刺激电力改革板块成为明显热点，另一个就是高铁板块，这个也是一带一路的逻辑。次新股连续几日的大幅杀跌带动市场人气大幅下降。风险释放过后，资金需要寻找新的突破口，我们认为国企混改和军民融合有可能会受到资金关注。我们认为当前A股运行的内在逻辑主要取决于国内，另一点是当前的市场位置处于绝对的低位。只有认清这两点才能客观的把握市场。

　　2、今日热点板块：PPP、国企混改、大飞机、航母军工、人工智能一带一路之后，国企混改和军民融合有可能成为资金关注点。大飞机产业链近期的信息很多，产业链的公司业绩未来也将逐步落地，随着大飞机首飞倒计时的推进，大飞机主题非常值得重视。人工智能即将出台的相关政策，有助于人工智能未来在各产业的逐步落地，对布局人工智能的相关上市公司的股价构成利好，当前人工智能的炒作已经蔓延到智能制造、物联网、5G等。

　　财经要闻精选1、国企改革进入落实阶段关注进展较快领域WIND资讯，据国务院国资委网站30日消息，国资委主任肖亚庆近日赴辽宁大连、丹东等地调研，推动东北地区国企深化改革转型升级。肖亚庆实地走访了中船重工下属大连船舶重工集团、华录集团和大连重工起重集团等国企，并主持召开国企改革座谈会。肖亚庆强调，国企改革“1+N”文件体系已基本形成，下一步工作关键是抓落实，要坚持问题导向，实行“一企一策”，切实解决制约国企改革发展的突出问题。

　　去年共有5对10家央企实施了重组，今年有加速趋势，目前已有中核与中核建启动战略重组，中轻集团整体产权划转保利集团，神华和大唐发电近期也传出合并传闻。混改方面，南方航空牵手美国航空拉开了民航业混改大幕，中石油高层周四表示公司将按照国家要求推进混改。去年12月，中央经济工作会议提出，混合所有制改革是国企改革的重要突破口，要在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。

　　点评：国企改革也是全年的中线主题，在当前二级市场一带一路主题逐步进入尾声的背景下，市场需要选择新的突破口，我们认为国企混改和军民融合有可能会成为资金的关注点。

　　2、央行：构建以数字货币探索为龙头的央行创新平台WIND资讯，据央行消息，3月30日，中国人民银行科技工作会议在江苏扬州召开。人民银行党委委员、副行长范一飞出席会议并讲话强调，今后一段时期，央行科技工作应以建设数字央行为目标，重点打造一支专业型、复合型、学习型、创新型的央行金融科技队伍；实现架构转型和大数据利用两个突破；完善风险防控、科技治理、技术研发三个体系，构建以大数据为支撑的央行决策平台、以分布式系统为核心的央行服务平台、以数字货币探索为龙头的央行创新平台。

　　央行持续趋严的监管思路或将为央行数字货币的快速落地奠定基础。央行数字货币或将凭借区块链技术，以其可追溯性等特点，重构金融体系，巨大商业机遇孕育待发。

　　点评：数字货币探索为龙头的央行创新平台，重点关注区块链和大数据相关个股机会。

　　3、首艘国产航母正在舾装，产业配套需求或达万亿级