科融环境踩雷*ST凯迪商票 上半年将亏损

　　【*ST凯迪(000939)、股吧】债务危机事件仍在继续发酵。

　　7月31日晚间，【科融环境(300152)、股吧】发布公告称，由于公司持有的*ST凯迪商业承兑汇票到期未兑付，根据会计准则规定，对个别事项重新认定，增加资产减值损失。科融环境也将此前预计的2018年上半年净利润从1000万元-1500万元(同比下降40%-60%)，大幅向下修正为亏损3600万元-4100万元。

　　业绩利空早有预兆

　　科融环境本次业绩利空其实早就有迹可循。

　　年报显示，2017年报告期末公司持有*ST凯迪出具的商业承兑汇票，票面金额为7356.35万元，票据到期日为2018年6月29日。今年5月下旬，在*ST凯迪被曝出债务逾期事件后，科融环境的股价也随即出现了一波超过30%的大跌。

　　不过，科融环境在7月14日公布的2018年上半年业绩预告中称，“根据*ST凯迪披露的财务状况情况，公司认为尚没有证据证明公司债权存在明显减值迹象。公司将持续关注*ST凯迪的各项重组进展情况，随时对该公司进行风险评估与测试，并及时履行信息披露义务”。

　　对于公司的这一说法，深交所似乎并不认可。7月17日，深交所向科融环境下发关注函，要求科融环境说明截至2018年6月30日对*ST凯迪的债权金额，以及应收其商业承兑汇票是否已兑付。

　　深交所还要求科融环境对*ST凯迪债权计提的减值金额、2018年以来的回款情况等补充说明“公司认为尚没有证据证明公司债权存在明显减值迹象”的判断依据及相关减值计提是否充分。

　　事实上，这已是科融环境第二次因*ST凯迪商业承兑汇票能否按期兑付而收到深交所问询函。5月28日，深交所就公司2017年年报中公司对*ST凯迪的应收账款会计处理问题及相关兑付风险下发问询函，公司彼时回复称：“凯迪生态(000939,股吧)2017年度亏损系由计提资产减值准备形成，现金流未受到影响。”

　　增加坏账准备逾6000万

　　在深交所的连续催问下，科融环境最终吐露实情。同样是在7月31日晚间披露的回复深交所问询函的公告中，公司称截至2018年6月29日，公司持有*ST凯迪出具的商业承兑汇票已经承兑期限到期，*ST凯迪到期无承兑。现冲回应收票据7356.35万元，增加应收账款7356.35万元，增加坏账准备6038.37万元。

　　而对于此前作出“认为尚没有证据证明公司债权存在明显减值迹象”的判断，科融环境给出了三点解释。

　　一是*ST凯迪6月29日披露的2017年年报中，在计提资产减值准备21.17亿元的情况下，净资产规模仍有94.84亿元。科融环境认为，公司对*ST凯迪的债权属于一般债权，按照现行法律法规规定，一般债权清偿排在*ST凯迪股东权益之前。

　　二是*ST凯迪7月12日披露的《关于媒体见面会的公告》，称至2018年7月11日其已有10家电厂开工生产，说明公司经营状况有所向好。

　　三是*ST凯迪在媒体见面会称，将通过资产重组、债务重组和股权重组等三种方式寻求尽快恢复业务，资产重组将剥离非生物质发电的其他资产，除了47个生物质发电厂之外，还有林地、风电、煤炭、蓝光电厂、小水电、80多个在建项目、北海生物质燃油项目等等，资产规模大约有140亿元，优化资源配置，并表示债务重组初步方案近期就会出台。

　　科融环境当时认为，*ST凯迪虽然持续经营存在重大不确定性，但正在积极重组，按对*ST凯迪应收账款以账龄分析法计提坏账准备能反映对*ST凯迪应收账款预期减值损失。

　　但*ST凯迪的实际情况远没有科融环境当初认为的那么乐观。*ST凯迪7月25日晚公告称，目前逾期债务共计31.71亿元，逾期债务占最近一期经审计净资产的比例为29.82%。*ST凯迪创始人、前任董事长陈义龙则欲重回公司董事会，返回台前“救火”。

　　除了下修业绩预告，科融环境表示，将严格按照《年报信息披露重大差错责任追究制度》相关规定，对公司有关部门责任人进行责任认定。

　　有意思的是，作为前次披露业绩预告的主要负责人——科融环境前董秘秦庚立于7月19日提交了辞职报告，这距离他2018年6月1日上任科融环境董秘，还不到2个月时间。