利空扰动，两大板块盘中联袂重挫；强势翻红，逆袭的小苹果能否迎来大行情？

　　4月1日，国内商品期货收盘大面及下挫。涨幅方面，苹果涨超5%，硅铁、铁矿涨超3%，焦炭、PVC涨超2%，螺纹、焦煤、热卷涨超1%；跌幅方面，菜粕、豆粕、原油、LPG跌超5%，棕榈油、豆二跌超4%，低硫燃油跌超3%，花生、乙二醇、尿素、甲醇、燃油跌超2%。

　　消息快讯

　　1、当地时间4月1日，国际能源署将在主要原油消费大国之间召开紧急会议，讨论新的战略储备释放，进一步紧急释放石油储备，以冷却飙升的油价。从今年年初以来，国际油价已经上涨了约30%。3月，国际能源署成员国为了稳定油价，曾同意释放6000万桶原油储备。国际能源署现有31个成员国，其主要成员为欧洲和美洲发达国家。

　　2、Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为15389.02，环比降128.91；日均疏港量269.19增4.98。分量方面，澳矿7436.36降2.57，巴西矿5066.90降87.4，贸易矿8941.64降16.16，球团521.54增23.74，精粉1148.20增68.2，块矿1966.78增33.11，粗粉11752.50降253.96。(单位：万吨)

　　3、俄罗斯农业部周四表示，将从周五起禁止葵花籽出口，并在4月15日—8月31日实施150万吨的葵花籽油出口配额。在西方制裁的情况下，俄罗斯已经采取措施保障食品市场安全。

　　4、据南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示，2022年3月1—31日马来西亚棕榈油单产增加26.87%，出油率增加0.38%，产量增加28.87%。

　　重点品种分析

　　原油

　　隔夜国际油价大幅回落，国内原油系跟随下行，带动整个能化板块多数下跌。其中SC原油主力合约收跌5.51%报648.7元/桶，跌幅居于市场前三；低硫燃油主力合约收跌3.27%报4884元/吨，燃油主力合约收跌2.25%报3734元/吨。

　　对于日内原油系品种跳水的原因，市场普遍认为受消费国释放原油库存消息所影响。据媒体报道，美国白宫发言人3月31日表示，拜登政府将在未来六个月内从美国战略石油储备中每天释放100万桶原油，总释放量可能高达1.8亿桶，用以作为抑制油价飙升努力的一部分。据了解，这将是历史上规模最大的一次战略原油投放动作，其作用接近于伊朗原油重新回归市场带来的供应量。

　　此外，国际能源署成员国将于当地时间4月1日召开会议，讨论新的战略储备释放，以冷却飙升的油价。据拜登声称，其盟国或释放3000万桶至5000万桶原油。以上措施的出现，令市场预期或将一定程度上缓解俄罗斯原油供应中断的短缺程度。

　　不过值得注意的是，目前市场普遍对俄罗斯原油供应终端的缺口预估为200万桶/日以上，因此即便美国和EIA进行抛储，原油市场或仍旧存在供需缺口，只不过是供需缺口幅度将有所收窄，因此预计原油仍将处于供给短缺状态。

　　广发期货表示，预计短期情绪影响下原油走势或震荡偏弱，但低库存情况下并不具备大跌基础。节前风险规避为主，建议观望。

　　苹果

　　日内苹果期货强势上涨，主力合约收涨5.06%报8666元/吨，创下该合约2020年6月初以来新高。

　　究其原因，清明节备货炒货仍是本轮上涨的主要原因。当前随着清明节的临近，下游苹果备货需求支撑产区走货好转，冷库库存也处于较为理想状态，部分货商甚至出现了惜售心理。据中果网调研显示，当前产区整体走货尚可，存货商及客商均存在明显撑价惜售心理，部分货源不足的客商跟进拿货，导致部分产区行情稳硬运行；销区方面，随着清明来临，市场货源有明显增加，成交价格以稳为主，走货速度有所好转，支撑着苹果价格的上涨。库存方面，据Mysteel数据显示，截止3月31日当周，全国苹果冷库出库量约为33.68万吨，环比上周走货加速。其中山东产区库容比36.57%，相比上周减少2.28%；陕西产区库容比36.56%，相比上周减少2.62%。

　　不过值得注意的是，当前市场对节后消费预期分歧较大，目前东南亚需求疲软，1-2月苹果出口大幅下降近30%，出口市场信心不足。在产销区的市场心态分化的情况下，苹果难以迎来较大的上涨行情，但短期内预计仍将维持偏强的表现，投资者需关注节后需求。

　　双粕

　　周五油脂油料板块大幅下挫，双粕跌幅居于前列，其中豆粕主力合约收跌5.74%报3808元/吨，日内减仓超5万手。

　　国信期货分析称，国际方面，USDA报告偏空色彩浓郁，美豆种植面积历史第三次超过玉米，高达9072万英亩，远高于此前市场预估8870万英亩以及2月在展望论坛的8760万英亩。按照趋势单产测算，22/23年度美豆库存或回升到2019年水平。此外美豆季度库存数据也超过市场预期，尽管美豆尚未播种，其种植面积仍有一定的变数，但短期而言，美豆压力凸显。美豆调整仍在加剧中。受此影响，国内连粕大幅下挫，美豆带来的成本下挫以及国内现货的大幅走低拖累市场。多头恐慌性离场，阶段性涨势或已完结，市场进入调整行情中。豆粕现货市场方面，随着国家抛储的陆续进行以及进口到港的预期增加，豆粕供给正在预期好转。整体来看，短期在美豆调整期内，连粕调整仍在进行中，建议多单离场。

　　重点事件关注

　　1、20:30 美国3月失业率

　　2、20:30 美国3月季调后非农就业人口

　　3、21:45 美国3月Markit制造业PMI终值

　　4、22:00 美国3月ISM制造业PMI

　　5、22:00 美国2月营建支出月率

　　6、次日01:00 美国至4月1日当周石油钻井总数