日本商品市场日评：东京黄金市场下跌，橡胶市场小幅反弹

　　东京黄金早盘2312合约开盘在7903日元，较上一交易日下跌14日元。铂金2312合约开盘在4142日元，较上一交易日下跌81日元。美元指数早间在103.12附近。

　　上周末的黄金市场，在美国1月份就业统计大幅高出市场预期的背景下，美元汇率大幅上涨，长期利率上升继续打压了黄金价格的走势。外汇市场上美元兑日元汇率大幅反弹至131日元一线，帮助了东京黄金价格缓住了跌势，主力合约回落至7870日元一线收盘。晚盘公布的美国就业统计数据不仅在就业人数和失业率方面超出市场预期，在单位时间薪资方面也保持高位。加上之后公布的ISM非制造业综合景气指数大幅高于枯荣线，使得市场对于美联储将继续积极加息的预期再度升温。根据CME 短期市场上利率期货交易的结果来看，现在市场几乎可以肯定，美联储将在3月份继续加息0.25个百分点；而在上周末主要经济指标公布之前，美联储结束加息周期的可能性已经在18%左右。债券市场上，美国10年期国债收益率上升12.8个基点，至3.527%。而2年期国债收益率则上升21.5个基点，至4.305%，并接近今年年初以来的最高水平。NY黄金主力在美国长期利率上升，美元走高的的利空下，大幅回落至1900美元整数位以下水平收盘。

　　东京市场方面，由于美元兑日元汇率晚盘反弹至131日元一线，支撑了东京黄金价格的走势，加即便NY黄金大幅下跌，东京主力合约勉强收在7800日元一线后半程附近。交易策略上建议暂时离场观望。

　　2月3日东京黄金市场收盘时2312月合约和上海2302月合约的价差（东京-上海）为-0.64美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2307合约开盘在227.6日元，较上一交易日上涨1.3日元。TSR2308合约开盘在185日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在132.05附近。

　　上周末的东京橡胶市场，在上海市场低位盘整的背景下，东京主力7月合约在周末调整行情的影响下小幅反弹，最后在226日元一线收盘。现货市场虽然在周末因素等影响下，小幅回落。但中期来看依旧保持强劲的势头。橡胶期货市场在经过了一周连续的下跌调整之后，尾盘呈现技术性的空单回补。由于现阶段大部分东南亚产区都已经进入了落叶期（减产期），原料供应进一步降低，加上先前连续降雨天气导致现货价格保持中长期坚挺的价格走势。东京橡胶市场由于近远月合约间价差拉开较大，近远月持仓调整的同时也给远月合约增添了一定的压力。大阪交易所公布的截至1月10日的日本全国天然橡胶商业库存为5191吨.较上一期增加24吨。

　　现货方面，2月3日3号烟片2月期FOB价格在61.42泰铢附近，较上一交易日下跌1.16泰铢。20号标胶2月期FOB价格在50.34泰铢附近，较上一交易日下跌0.19泰铢。USS现货价格在47.14泰铢附近，较上一交易日下跌0.65泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约在周末短期空单回补的作用下，于中期基准线附近小幅反弹盘整，并显示在接近云层附近依旧存在一定的支撑。在跌破中期基准线227日元一线后市场上短期呈现一定的超卖氛围，后市在现货价格的主导下可能出现再次上张的行情。一目均衡表上来看，迟行线接触价格实体后呈现反弹，显示多处技术指标已经暗示这波短期调整行情已经接近结束。整体持仓变化来看，伴随价格反弹整体持仓小幅增仓至100手左右，显示在该价位有做多的资金进场，交易策略上依旧建议以逢低做多为主。

　　2月3日东京橡胶市场收盘时2306月合约和上海2305月合约的价差（东京-上海）为-123.6美元/吨。