铜：国内库存减少，支撑短期价格

　　【宏观及行业新闻】

　　中国3月财新服务业PMI为57.8，创28个月以来新高。

　　美国申请失业救济人数高于预期，市场更担心加息快要导致衰退。

　　Codelco表示，预计2023年铜产量将大体持平。

　　Teck：智利北部QB2铜矿投产，计划2024-2026年产铜28.5-31.5万吨/年。

　　洛阳钼业(603993)：TFM矿将释放20万吨铜，KFM铜钴矿二季度投产。

　　智利2月铜产量同比降3.4%，Codelco同比降14.8%。

　　【趋势强度】

　　铜趋势强度：1

　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。

　　【观点及建议】

　　隔夜伦铜回升，沪铜下测后小幅上涨。中国3月财新服务业PMI创28个月以来新高，支撑投资者风险情绪。海外铜精矿供应扰动下降，智利北部QB2铜矿投产，铜精矿加工费回升。国内电解铜产量增加，但4月部分大型冶炼企业检修，将影响未来精铜供应。国内再生铜供应增加，再生铜进口亏损扩大，精废价差回升，高于盈亏平衡点。终端消费修复，下游企业逢低补库。国内仓单库存持续减少；伦铜仓单库存增加，注销仓单比例下降；COMEX铜库存低位。国内现货对期货升水下滑，沪铜近远月升水扩大；伦铜0-3现货贴水转升水。整体来看，中国经济数据表现良好，提升市场风险情绪。从基本面角度看，国内仓单库存减少以及现货持续升水等，支撑短期铜价。