瑞信:普遍上调濠赌股目标价 降银娱(00027.HK)评级至“中性”
摘要: 互联网4月11日丨瑞信发表研究报告,指出今年首季博彩收入按年持平,按季下跌3%。高级贵宾厅的幸运因素为3.4%,较正常的3%为高,为博彩收入带来约6%的贡献。该行估计中场的赌收按年增长9%,贵宾厅的赌
互联网4月11日丨瑞信发表研究报告,指出今年首季博彩收入按年持平,按季下跌3%。高级贵宾厅的幸运因素为3.4%,较正常的3%为高,为博彩收入带来约6%的贡献。该行估计中场的赌收按年增长9%,贵宾厅的赌收则持续疲弱,按年录10%的跌幅。
从各营运商来看,美高梅中国(02282.HK)理应有最强的EBITDA增长,永利澳门(01128.HK)及金沙中国(01928.HK)的表现符合预期,银河娱乐(00027.HK)或因为幸运因素及流失市占率而导致EBITDA表现疲弱。整体而言,澳门首季赌收表现疲弱,相信投资者会更聚焦赌场的管理前景及项目发展。
市场预期中国宏观经济稳定将令澳门赌收在下半年复苏,但由于基本面仍然疲弱,该行认为市场过於乐观,建议等待入市机会。看好新濠博亚娱乐及永利澳门,将银河娱乐的投资评级下调至“中性”。
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