邮储银行：银保监会原则同意首次公开发行A股 规模不超59.48亿股

　　6月12日，邮储银行公告，银保监会原则同意首次公开发行A股股票并上市，发行规模不超59.48亿股。

　　　　【延伸阅读】

　　H股市场渐失魅力 A股年内已成银行上市首选地

　　随着炎热夏季的到来，银行上市热潮也在持续升温。

　　日前，齐鲁银行、广东南海农商行以及贵州银行同时预披露了招股书或上市申请资料，银行冲击IPO再添了一把火。

　　上述三家银行中，齐鲁银行、南海农商行将登陆地点选择在了A股市场，而贵州银行欲前往H股市场上市。

　　今年以来，银行在上市地点选择上有了较大变化，A股市场已取代H股市场成为银行上市的首选，其中，A股目前已有4家银行顺利实现IPO，反观H股市场尚未迎来一家上市银行，这与前几年形成了鲜明对比。有业内人士对本报记者表示，在支持中小银行融资的大环境下，银行的A股上市之路较前几年有了明显拓宽，这也让上市银行估值较低，发行普遍遇冷的港股市场对于银行吸引力有所下降。

　　两银行披露招股书

　　进入A股排队上市名单

　　随着齐鲁银行、南海农商行在证监会网站预披露了招股书，这两家银行也正式进入了A股上市排队企业名单之中，目前审核状态为“已受理”。

　　齐鲁银行与南海农商行进入A股上市排队企业名单，可谓是水到渠成。上个月，山东银保监局批复了齐鲁银行首次公开发行A股普通股方案，广东银保银监局也批准了南海农商行A股上市申请。

　　随着招股说明书的披露，这两家银行上市地及发行规模也得以呈现。

　　据了解，齐鲁银行计划在上交所上市，虽然该行未披露发行A股股份的具体数量，但其招股书显示，此次发行股票的数量为不低于发行后总股本的10%，且不超过发行后总股本的25%。该行发行后总股本将不超过54.97亿股。南海农商行则在招股书中披露，该行拟发行A股股份为不超过13.15亿股，发行后总股本不超过52.6亿股，上市地点拟选择在深交所。

　　作为首家新三板挂牌银行，齐鲁银行在新三板公司中绝对是属于实力超强的挂牌企业。在新三板逾万家挂牌企业中，该行资产规模及净利润均排名首位。齐鲁银行年报显示，截至2018年年末，其总资产达到2657.37亿元，增长12.46%，资产规模在新三板公司中位列首位。记者发现，除了齐鲁银行外，新三板其他挂牌公司的总资产尚没有一家达到千亿元。2018年，齐鲁银行实现归属于挂牌公司股东的净利润21.52亿元，虽然增速较2017年有所下降，但该行净利润等指标均领跑新三板企业。目前，由于齐鲁银行A股上市事项正处于证监会审核阶段，根据相关规定，该行股票已在新三板暂停转让。

　　记者注意到，齐鲁银行第一大股东为澳洲联邦银行，后者直接持有前者17.88%的股份，为该行第一大股东。澳洲联邦银行曾两次参与齐鲁银行的定向增发，在齐鲁银行2017年度定增时，澳洲联邦银行与其他17家参与认购企业使用“真金白银”的现金参与认购不同，其是将所持有的河南、河北地区15家村镇银行股权以非现金方式用于认购齐鲁银行增资扩股股份。

　　南海农商行虽然在资产规模及净利润上不如齐鲁银行，但该行净利润同比增长幅度却达到了两位数。年报显示，南海农商行截至去年年末的总资产为1862亿元，增幅为9.2%。该行2018年实现营业收入53.4亿元，同比增长14.5%；实现净利润27.41亿元，同比增长11.32%。

　　贵州银行递交上市申请材料

　　赴港IPO“靴子落地”

　　近期被传赴港上市的贵州银行，虽然目前为止靴子还没有最终落地。与齐鲁银行、南海农商行笃定A市场不同的是，贵州银行将上市地点选在H股市场。

　　资料显示，贵州银行于2012年9月份以遵义、安顺、六盘水三家城市商业银行为基础合并重组设立。根据贵州银行向港交所递交的上市申请资料显示，该行的资产规模由截至2016年年末的2289.49亿元增至去年年末的3412.03亿元，年复合增长率为22.1%。该行净利润由2016年的19.61亿元增至2018年的28.77亿元，年复合增长率为21.1%。

　　该行前十大股东名单显示，持股比例在5%以上的该行股东包括：贵州省财政厅、【贵州茅台(600519)、股吧】酒厂集团有限责任公司、贵安新区开发投资和遵义市国有资产投资，持股比例分别为15.49%、14.13%、8.48%和5.8%。在招股书中，贵州银行在上述申请材料中并未披露H股发行规模及募集资金规模。

　　记者注意到，面对持续的资本补充压力，贵州银行也一直在试图通过各种手段进行资本补充。继去年发行二级资本债券后，贵州银行正在进行第三次增资扩股。证监会官网披露的该行定向发行说明书(申报稿)显示，主要面向贵州省内外优质企业法人单位进行定向增发，其拟定增不超过30亿股，募资金额不超过63亿元。

　　银保监会发布的商业银行主要监管指标显示，截至去年年末，商业银行平均资本充足率14.2%、一级资本充足率11.58%、核心一级资本充足率11.03%，而贵州银行这三项资本充足率指标则分别为12.83%、10.62%和10.62%。由此不难发现，该行资本充足率整体低于同期国内商业银行平均水平。贵州银行方面指出，内生资本已无法满足其资本补充的需求，引进外部资金进行资本补充，已是目前的必然选择。

　　银行H股上市今年遇冷

　　尚没有一家银行H股IPO

　　一直以来，由于赴港上市的筹备时间相对较短，更便于达成IPO，因此H股IPO一直是各家城商行、农商行的首选。但进入2019年后，这一情况有了较大变化。今年已有4家银行实现A股上市，反观H股市场则没有一家银行上市成功。

　　2019年，在监管层鼓励银行补充资本金的大环境下，银行A股IPO提速明显。今年以来，已有紫金银行、青岛银行、西安银行、青农商行4家银行成功登陆A股市场。数据显示，2017年全年仅有张家港行1家银行实现A股挂牌上市；2018年全年也仅有成都银行、【郑州银行(002936)、股吧】、长沙银行这3家银行实现A股IPO。

　　目前，苏州银行已取得A股上市批文，而根据证监会最新数据显示，目前A股排队银行数量增至16家，其中，有10家银行处于“预披露更新”状态。由此可见，今年A股银行上市银行队伍仍有望持续扩军。

　　H股市场方面，以往不断有银行上市的热闹场景已然不再。今年以来，尚没有一家银行实现H股上市，只有山西晋商银行、贵州银行在港交所披露了招股书或IPO申请材料。

　　今年以来，银行资本金补充需求愈发明显，支持商业银行特别是中小银行多渠道补充资本金也被高度重视。在此背景下，A股IPO这一对于银行来说最重要的资本金补充手段也在得以加强。由于银行A股上市之路被拓宽，这似乎也减少了港股市场对于银行的吸引力。此外，港股市场对于内地银行的估值普遍不高，投资者对于这类银行的热情日趋冷淡，近年来，多家银行公开发售发行均出现了认购不足的情况。(来源：)

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