中移动下半年势头较好

　　汇丰研究发表报告称，中移动(00941)上半年业绩较弱，主要受竞争激烈及成本较高拖累。股价已跌至约5年低位，考虑到公司再次重申其5G资本开支预算，加上预期下半年势头较好，将其评级由“持有”升至“买入”，目标价由77港元升至81港元。该行指出，中移动指出2019财年的5G资本开支指引，由早前提出的170亿元人民币，增至240亿元人民币，但会削减其他方面的开支。公司也指出2020-22年将为5G投资高峰期，相信与之前的投资高峰期比较，资本开支不会显着提升。另外，该行提升公司2022年资本开支预测以反映投资高峰期的影响，估计到2022年公司将建160万座5G基站。

　　麦格理发表研究报告指出，中芯(00981)第二季销售符预期，毛利胜预期，但被较低的经营溢利抵销。公司第三季预期销售按季增长0-2%，较该行预期增长9%为低，但毛利率指引19-21%则高于该行及市场预期。而按非通用会计准则，第三季经营开支指引为2.94-3亿美元。该行维持中芯“跑赢大市”评级，目标价10港元，正检讨相关预测模型。

　　大和发表研究报告称，九龙仓集团(00004)仍然是稳固的资产概念股，公司中期基础盈利下跌主要由于上半年确认入帐收入减少，预期下半年物业销售盈利表现将会改善，重申其“买入”投资评级，维持目标价36.5港元。该行表示，九龙仓中期基础盈利减少12%至22.36亿港元，主要是由于物业销售收入将于下半年确认入帐。期内，公司物业租金收入增加22%至近20亿港元，而尚未确认入帐的销售额上升至约235亿元人民币，相信上述因素将利好公司下半年及未来的业绩表现。

　　野村发表报告表示，港铁(00066)上半年核心经营溢利年增长14%，高于该行预期，可见业务具有韧性。基于下半年较为保守的广告及零售市道前景，维持中期息0.25港元。港铁零售投资组合较具防守性，长线前景仍然稳固。该行上调港铁目标价，由53.5港元升至56.6港元，维持“买入”评级。该行指出，基于零售及交通上不明朗因素，调整港铁2019至2020年之租务收益预测至年同比下跌1%及持平，下调其2020年每股基础盈利预测8%，以反映不利因素，但相信明年开业的将军澳新商场入帐会对今年业绩有所弥补。

　　里昂发表报告指出，雅生活服务(03319)今年上半年的核心盈利年同比大增74.9%至5.47亿元人民币，优于集团早前的盈喜及该行预测15.4%。该行上调其今年至2021年的核心盈利预测分别6.3%、10.9%及10.2%，并上调对雅生活股份目标价，由18.9港元升至21港元，维持“买入”评级。该行表示，额外的惊喜是雅生活服务并购似乎已取得初步成功，集团开始受惠于内部重组，销售及行政开支比率下降。由于对现有业务及新产品的探索，以及对收购公司的渗透，预计雅生活强劲的社区增值服务增长将会继续。该行预期集团重点将转向自然增长，也会继续获得市场估值重评。

　　交银国际将信义光能(00968)目标价由4.8港元上调5.2%至5.05港元，重申“买入”评级。该行表示，信义光能业绩基本符合市场预期，上半年收入39.97亿港元，按年下降4.3%，纯利9.53亿港元，按年下降21.5%，业绩下降的主要原因是光伏玻璃均价同比下降，及马来西亚令吉兑港元汇率分别同比下降6%及4%，对业绩产生负面影响。基于中期业绩，该行调低公司2019年每股盈利预测4.6%至0.284港元。

　　（文章来源：财富动力网）