美团再涨4%内资浮盈7% 市值800亿美元=百度+拼多多

　　 12月2日消息，美团点评（03690.HK）股价再度大涨4%，最高见107.4港元，市值6234亿港元，折合796亿美元，体量相当于一个百度+一个拼多多。目前百度市值为411亿美元，拼多多市值为418亿美元。

　　11月21日，美团点评发布第三季度财报，第三季收入为人民币274.94亿元，同比增长44.1%，超市场预期。当日股价更是暴涨11%，收盘涨7%。

　　深港通下的港股通股票名单10月调整，美团点评获调入，10月28日起生效。截至12月2日，内资合计买入美团点评1.24亿股，涉资128亿港元，持股占比2.45%。根据港股通持仓成本数据，美团持仓成本为100.126港元，内资平均浮盈7.3%。

　　中外券商不断看好美团，瑞信看高至115港元，第一上海、国金证券(600109,股吧)、海通、国盛等看高至120港元以上，其中，国盛最高看至137港元。

　　国盛表示，维持美团“买入”评级。预测19/20/21年公司NON-GAAP净利润分别为36/149/248亿元，EPS为0.59/2.41/3.95元。根据不同业务的竞争格局和盈利能力，分别给外卖/到店酒旅/新兴业务（除摩拜）0.89/1.17/0的P/GTV，外卖/到店酒旅/新业务合理估值分别为4305/2105/0亿元，美团合理市值为6410亿元，对应7135亿港币，目标价137港币。（折合911亿美元）

　　中信建投表示，随着变现率的提升、市场份额提升和新业务收入的好转，预测美团未来收入将在2020年突破千亿规模，并在2024年达到3065亿元。未来随着补贴力度降低、美团品牌力和认知度提升以及配送效率的提升，预计盈利的效率会提高，费用率下降，EBIT从负转正并稳步上升，2024年达到223亿人民币，EBIT率达到7.3%。预测2019-2021年经调整亏损/盈利为0.15/69.72/140.50亿元人民币。维持“买入”评级，对应公司市值7395亿港币，目标价为128港币。（折合944亿美元）