大和：东风集团现价估值低 维持跑赢大市评级
摘要： 热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端大和发布报告称，维持东风集团股份（00489）“跑赢大市”评级，认为该股现价估值低，与日资合营的盈利贡献预计将会弹力。该行认为，标致雪铁龙在与菲亚特
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大和发布报告称，维持东风集团股份（00489）“跑赢大市”评级，认为该股现价估值低，与日资合营的盈利贡献预计将会弹力。
该行认为，标致雪铁龙在与菲亚特克莱斯勒的合并通告中，表示将回购由东风持有的3070万股标致股份，这将令东风在新合并公司的股权降至4.5%，现时东风持标致约12%股权。该行称，该交易有助东风获出售溢利29亿人民币，属正面，如果2020年完成，可能推升明年股息率。
该行称，不认为现时与标致在内地的合营运作会有重大改变，因为管理层目标是收窄合营的亏损。根据该行估计，因通告未有披露，东风出售或实现收益的29亿元人民币等同2020年预测盈利的22%，因为东风2014年收购标致作价为每股7.5欧元，该行预测2020年的股息率，可能是现时的3.6%升至4.4%。
：李双双
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