最被看好的十大港股：招银国际予网龙目标价25港元

　　招银国际：重申信义光能（00968）“买入”评级 目标价6.62港元

　　招银国际发布报告称，重申信义光能（00968）“买入”评级，目标价维持每股6.62港元不变。该行称，基于光伏玻璃窑炉生产的连续性要求以及公司较高的自动化生产水平，公司在春节假期维持正常生产。根据管理层信息，二月份光伏玻璃的定价将在复工后确定，但在目前阶段公司预期价格维持稳定。

　　该行还称，公司目前对下游需求波动并不特别担心，部分下游组件厂商在春节期间维持生产，以及多数组件厂商在2月3号及10号开始恢复生产。管理层透露节前行业平均的库存水平在1-2周，隐含供应仍处于偏紧态势。该行认为信义光能及同业仍有空间通过建立库存方式来消化10-15天的产出。

　　高盛：零售业务推动健康增长 强调“买入”招行（03968）

　　高盛发表研究报告表示，经济学家更新GDP增长轨迹，该行采取了更为保守的立场，从而重新评估覆盖的内地银行业务及其资产质量。

　　该行建议，对防御性的内地银行采取杠铃策略（barbell strategy），即优质大型银行，包括工行（01398）、建行（00939）、邮储行（01658）；中小型银行如招行（03968）、平安银行(000001,股吧)；强调“买入”招商银行H股，由于零售业务推动了健康增长，因此成为防御性股票。

　　招银国际：预计网游及线上教育需求增加 予网龙（00777）目标价25港元

　　招银国际发表报告称，预计内地居民对网络游戏及线上教育需求增加，推荐网龙（00777），买入价22港元、目标价25港元、止损19.5港元。

　　该行称，网龙兼营游戏及教育业务。游戏包括手游及端游，例如《魔域》、《英魂之刃》和《征服》等，并有多款新游戏处于开发或测试阶段。教育业务主要是教学设备及软件平台，包括互动平板、移动智慧教室、在线家庭作业辅导等。于2019上半年，游戏及教育分别占收入约六成及四成，其中游戏之经营性分类溢利同比增长 85%，教育业务则仍出现亏损，整体净利润同比增长110%至4.21亿元人民币。综合市场预测，2019年盈利预计增长 47%，预测市盈率13.8倍。

　　广发：金斯瑞生物科技（01548）CAR-T优势显着 维持“买入”评级

　　广发证券发布报告称，预计金斯瑞生物科技（01548）2019-2021年收入2.7/3.2/3.8亿美元，同比增长16%/21%/19%。采用SOTP方法得到公司合理价值为29.02港元/股。公司传统业务发展稳健，CAR-T产品上市后将贡献较大利润弹性，维持“买入”评级。

　　该行称，其子公司传奇和强生于2017年12月达成在全球共同开发由传奇自主研发的BCMA CAR-T的合作。该产品美国研发进展顺利，末线治疗的注册临床试验入组已完成。2020年1月，美国临床试验的第四个里程碑事件已达成，传奇有权就第四个里程碑事件享有杨森3000万美元付款。

　　花旗：置富产业信托维持买入评级 目标价10.38港元

　　花旗发表报告称，认为置富产业信托（00778）可提供一定程度的反周期性，例如2019年至2022年的每单位分派年均复合增长率有2%、93%收入来自稳定来源，及今年收益率预计为5.9%，较美国十年期国债息率高出430个基点等。

　　该行表示，维持对置富的“买入”评级，认为集团有反周期性及具吸引力的收益率，股份目标价则由10.43港元轻微下调至10.38港元。

　　第一上海：工模具钢产量跃升 维持天工国际买入评级

　　第一上海（0.365， -0.01， -1.35%）发布报告称，天工国际2.7， 0.00， 0.00%）（00826）粉末冶金一期项目已完成投产，二期项目建成后，年产能将达5000吨。同时随着公司电商销售平台的持续扩大，该行预测公司未来利润能保持稳步增长，2019-2021年归母净利润为3.9亿、5.3亿和6.6亿元，提升目标价至3.5港元，相当于2020年15倍PE和1.4倍的PB，较现价2.70港元有 29.63%的上升空间，维持“买入”评级。

　　该行称，日前，公司“高质量压铸模具关键技术开发与应用”项目，取得中国钢铁业协会和金属学会颁发的“冶金科学技术”一等奖，研发技术再次受到业界肯定。根据专业提供不锈钢和特种钢铁行业市场情报的SMR研究机构的最新数据，公司2018年高速钢、模具钢产量约为17.5万吨，产量已经跃升至世界第二，仅次于奥地利奥钢联集团，继之前世界第三的产量再上台阶。

　　里昂：内需股下半年值得憧憬 首选蒙牛乳业及H&H

　　里昂发布报告称，预计全年销售及盈利将分别增长9%及15%，建议投资者增持乳制品及家庭个人护理用品，减持白酒，并选择性地拣选传统餐饮股。该行首选买入的股份是蒙牛（02319） 、H&H（01112）及中国飞鹤（10.42， 0.36，3.58%）（06186），具有价值的股份则包括恒安国际（60.1，1.30， 2.21%）（01044）及康师傅（00322），现代牧业（0.99， 0.02， 2.06%）（01117）及周黑鸭（3.83， -0.01，-0.26%）（01458）是黑马。

　　该行预期，原奶价格将会在今年同比上涨4至6%，除了现代牧业直接受益外，相信下游企业，例如蒙牛的毛利率会因为更积极的定价措施及成本控制而进一步上升。在主要上市公司中，婴儿奶粉业务的风险回报仍然是利好。在家庭个人护理板块方面，预期此板块的每股盈利增速将会由2019年的2%提升至8%，相信此趋势可持续，并会加快销售及毛利率扩张。至于白酒概念在去年取得理想业绩后，该行今年对高端白酒市场的看法更为谨慎。

　　花旗：潍柴动力升至买入评级 目标价16.38港元

　　花旗发布报告称，维持今年重型卡车行业按年下跌10%的预期，主因受去年高基数、采用新货运费率制度带来的不确定性等因素影响。至于潍柴动力（14.7， 0.62， 4.40%）（02338）股价由近期高位累跌约24%，相信是反映上半年重型卡车进入下行同期的因素。

　　该行预计，行业旺季将被推迟至今年第二季或之后，相信潍柴拥有较强执行能力，作为行业领导，目前情况下更可藉机增加市场占有率。因此该行将其评级由“中性”上调至“买入”，目标价维持16.38港元不变。

　　美银美林：重申汇丰控股买入评级 目标价63.87港元

　　美银美林发布报告称，汇丰控股（56.8， 0.20， 0.35%）（00005）接下来的业绩将以重组成效为主题，估计如果其可以有效率地缩小欧美市场业务规模，将能够释放大量资本，可望获得市场重新定位。该行表示，下调汇控目标价，由66.95港元降至63.87港元，但由于收益率水平达7%，因此重申“买入”评级。

　　该行称，汇控透过全球重组将风险加权资产减少约600亿美元，同时没有影响其税前利润，相信扣除重组成本后，将释放超过50亿美元资本价值并回馈予股东，预期该行未来可更专注发展高利润率的交易及亚洲业务。

　　里昂：医药业增长势头仍在 推荐药明生物及康龙化成

　　里昂发布报告称，过去两周中资医药股股价明显回调，该行表示，早前建议投资者在内地第二次集中采购后收集具质素的行业股份。

　　该行认为，行业增长势头仍在，选股顺序仍为恒瑞医药(600276,股吧)、药明生物（103.7， 1.00， 0.97%）（02269）及康龙化成(300759,股吧)（52.85， 0.10， 0.19%）（03759）。

　　：马婕