最被看好十大港股：汇丰升香港电讯目标价至12.5港元

　　交银国际：上调中兴通讯（00763）目标价至33港元 升至“买入”评级

　　交银国际发布报告称，上调中兴通讯（00763）目标价57%，由21港元急升至33港元，评级也由“中性”升至“买入”。

　　该行称，独立组网构建可能提升中兴的5G份额，去年首阶段的5G构建主要是非独立组网形式，这把中兴置于不利地位，因为份额的分配是基于先前的4G份额。该行预计，三家中国电信商的5G招标结果将于1季度公布，并且随着电讯运营商从非独立过渡到独立组网，中兴将从今年开始获得更多份额。

　　另外，核心路由器或成为今年的驱动力。自从去年下半年赢得中国移动的招标后，该行预计核心路由器将成为今年有线业务的推动力。

　　汇丰：升香港电讯（06823）目标价至12.5港元 维持“持有”评级

　　该行称，2019年下半年香港电讯调整基金流增长3.1%，主要是因为受惠强劲成本控制。另外，2020年第二季将推出5G、企业服务增长，这将会是潜在推动力，但零售及中小企预计可能维持弱势。

　　该行相信，第三季推出的5G，可能推动加快增长，但初期客户的兴趣可能相对平静，因为要等待2020年第四季的iPhone 5G手机推出，相信该公司在住宅宽频的动力可能维持稳定。

　　交银国际：维持对中远海运控股（01919）“中性”评级 目标价3.32港元

　　交银国际发布报告称，维持对中远海运控股（01919）“中性”评级，目标价3.32港元。

　　该行表示，管理层保守估计虽然现在美国和欧洲需求还未见大改变，但主要东西方航线货量也难以在6月之前完全恢复，另一方面，考虑到行业严格控制运力，管理层认为短期集运运价降幅不会太大。

　　瑞银：维持碧桂园服务买入评级 目标价33.8港元

　　瑞银发表报告表示，碧桂园服务（06098）发盈喜，预计去年净收益同比升逾50%，以2018年度净收益9.23亿元人民币（下同）来计，去年可达13.85亿元，低于该行预期的15.11亿元及市场预期的14.92亿元。

　　该行称，基于碧桂园服务过往纪录均是实际升幅高于盈喜所预测，相信该公司去年度净收益最终能符合预期。

　　该行认为，碧桂园服务凭其成本优势及在二线城市的品牌认可度，具有获得第三方合同的能力，故重申碧桂园服务为行业首选，维持其“买入”评级及目标价33.8港元。

　　中金：上调中升控股及永达汽车目标价

　　中金公司发布报告称，多家车企陆续出台对经销商支持与补贴政策，在供不应求的状态下，经销商终端折扣有望回收，利好经销商盈利恢复。

　　该行表示，看好中升控股（00881）和永达汽车（03669）的业绩恢复和中长期增长，分别上调中升和永达目标价至37.7港元和10.9港元。

　　汇丰：上调平安好医生目标价至82港元 维持买入评级

　　汇丰发布报告称，平安好医生（01833）去年收入同比升52%，高于该行及市场预期，当中在线医疗服务的收入增长势头强劲，但整体毛

　　利率同比跌4.2个百分点，主因受到较低毛利率的消费型医疗所拖累。

　　该行称，目前医院的能力限制及自我健康意识增强，促使内地消费者增加寻求在线医疗的需求，而平安好医生拥有相关网络及平台，预计可从中受惠。

　　该行认为，预期消费者对在线医疗服务接受度的结构性变化是长久的，将其目标价由65.5港元上调至82港元，维持“买入”评级。

　　麦格理：中生制药予跑赢大市评级 目标价13.68港元

　　麦格理发表研究报告，截至目前，部分内港医药股企业表现仍然出色，继续实现结构性增长，相信医药股将持续受惠。

　　该行表示，首选中生制药（01177） ，予其目标价13.68港元及“跑赢大市”评级。

　　美银美林：相信内房跌幅有限 首选华润置地及融创

　　美银美林发布报告称，根据渠道调查，由于涉及的人手较少，内地房地产发展商的销售中心较地盘更早重开，而建筑活动预计需要更长时间才可恢复正常。另外，根据该行早前举行的电话会议，行业的大规模销售或要待至3月底才会开展。

　　该行认为，内房行业目前估值相当于今年市盈率6.5倍，较历史平均大约低0.6个标准差，相信股份下行空间有限，因为大部分发展商至少在今年首季的流动性仍然稳固。

　　该行表示，行业首选股份为润地（01109）、融创（01918）、金茂（00817）及奥园（03883），其中喜好润地及金茂有强劲的资产负债表，在土地市场有捞底机会。如果市场有销售复苏的现象，融创及奥园则是更高的beta系数选择。

　　Morningstar：首次研究覆盖正荣地产 具有竞争优势

　　Morningstar2月12日发布报告，首次研究覆盖正荣地产（06158），认为公司将保持“稳定的护城河”的竞争优势，预测2018-2020利润复合增长率为46.7%。正荣地产专注于中国二线城市的房地产业务发展，其土地储备主要位于长三角及海峡西岸区域。

　　正荣地产几乎所有的收入源自于房地产开发业务，来自于投资性物业的收益只占小部分。正荣地产于1999年于中国江西省宜春市开发首个物业，及后于2000年代扩充业务至福建省。自2013年起，正荣地产开始其全国扩展，并自2016年起录得极为强劲的销售增长，这为公司于2018年1月在香港上市奠定了良好的基础。受惠于其上市地位，公司其后开拓了境外融资通道，获取了更理想的资金。

　　交银国际：光大绿色环保目标价5.66港元 维持买入评级

　　交银国际发布报告称，将光大绿色环保（01257）目标价由7.45港元下调24.03%至5.66港元，维持“买入”评级。

　　该行表示，面对补贴制度的不确定性，光大绿色决定今后不再新增生物质项目。公司保留了现有的15 个生物质项目（12个在建，3个准备中），目标是到2020年底完成所有这些项目的建设。从2021年开始，项目建设利润将减少，停止新增生物质项目将导致2021年开始不再出现建设毛利。因此，将2019-2021年盈利预测下调6%/11%/35%。

　　该行预期，光大绿色环保盈利质量和现金流改善的正面因素不容忽视，因为2021年建设利润的占比将少于10%，自由现金流将转为正数。该行表示，政府补贴计划的更新是公司未来的催化剂，将估值基准更改为仅基于运营利润的远期市盈率，以计入利润构成的变化。

　　：马婕