最被看好十大港股：交银国际升阅文集团目标价至34港元

　　中金：天伦燃气首次予跑赢行业评级 目标价7.10港元

　　中金公司发布研究报告表示，预计天伦燃气（01600）2019-21年EPS分别为0.86/1.02/1.20港元，CAGR为2018-21年28%，首次覆盖天伦燃气公司（01600）给予跑赢行业评级，目标价7.10港元，对应2020年6.0倍市盈率，隐含36%的股价上行空间。当前股价交易于4.4倍2020年市盈率。

　　中金称，天伦燃气煤改气盈利性与现金流或好于预期，看好天伦燃气的新型煤。天伦燃气的新型煤改气模式更加注重于煤改气本身的盈利回报，而非完全依赖政府直接补贴，相较于传统模式更加温和，且具有地域优势，因此其盈利性与现金流或好于预期。该行预计公司可通过计划的500万户煤改气项目获得超过30亿元的净利润以及10亿元的现金流。

　　安信国际：中国飞鹤给予买入评级 目标价14.03港元

　　中国飞鹤（06186）成立于 1962 年，是一家婴幼儿配方奶粉生产企业，其主要品牌包括 超高端星飞帆、超高端臻稚有机。公司主要通过遍布全国的 1800 多名线下经销商组成 的广泛经销网络进行销售，截止 2019 年 6 月 30 日，覆盖超过 10.9 万个零售销售点。从 2016 年至 2019 年，公司经历了高速增长，一跃成为中国最大的婴幼儿配方奶粉制造商。

　　中泰国际：维持舜宇光学科技买入评级 目标价158港元

　　中泰国际发布报告称，预计舜宇光学科技（02382）2020-2022年每股基本盈利分别为4.07/4.86/5.52元人民币，略微下调估值水平至35.0倍2020年预测市盈率，下调目标价至158港元，对现价有50.6%的潜在升幅，维持“买入”评级。

　　公司受光电产品及光学零件收入均快速增长的共同带动，2019年收入同比增长46.0%至378.5亿元人民币，符合预期。公司毛利同比大幅增长57.8%至77.5亿元人民币，毛利率提高1.6个百分点至20.5%，三大业务分部均有所提升；净利润同比增长60.2%至39.9亿元人民币，优于预期，主要由于产线优化带来光电产品的毛利率改善超出预期。手机镜头、手机摄像模组及车载镜头出货量均高速增长，增速分别为41.3%、27.7%及25.4%。

　　交银国际：阅文集团目标价升至34港元 升至买入评级

　　交银国际发布报告称，上调阅文集团（00772）目标价14.9%，由29.6港元至34港元，主要认为其在线业务已触底反弹，以及新丽传媒今年的剧集储备或成为盈利增长动力，升其评级由“中性”至“买入”。

　　该行称，去年下半年集团收入为54亿元人民币（下同），环比及同比增81%及95%，较该行及市场预期高23%及33%，下半年净利润7亿元，较该行预期多3%，主要是新丽的利润超过预期。

　　野村：维持雅生活服务买入评级 升目标价至37.1港元

　　野村发表报告表示，在雅生活服务（03319）公布去年业绩后，重申其为行业首选股之一，且相信在其去年业绩理想增长下，公司具有重大估值重评的空间（现时估值相当于今年预测市盈率18倍，相对于同业平均值24倍）。

　　该行称，雅生活服务旗下的新收购公司去年佳绩，缓解了市场对其并购业务整合能力的忧虑，随着员工激励计划的推出，公司管理层指引其2020至2022年的盈利年复合增长率达30%。该行还估计其2020至2022年的每股盈利年复合增长率达34%，升其今明两年每股盈测介于23%至27%，目标价由32.2港元升至37.1港元，维持“买入”评级。

　　瑞信：维持碧桂园服务（06098）“跑赢大市”评级 上调目标价至42.8港元

　　瑞信发布报告称，碧桂园服务（06098）去年盈利同比增长81%，较该行及市场预期分别高10%及11%，相信主要是由于期内增值服务表现好过预期。

　　该行称，碧桂园服务去年底已预留管理建筑面积达4.09亿平方米，应该足够支持未来三年收入年复合增长约42%，相信公司未来将致力发展社区增值服务，特别是公共区域增值服务。该行预期公司旗下业主达约3.46亿户，目前每户每年平均收费仅约900元人民币，即每平方米约9.64元人民币，预计存在庞大增长空间。

　　瑞信：兖州煤业(600188,股吧)升至跑赢大市评级 目标价升至7.5港元

　　瑞信发布报告称，在高股息收益率及估值吸引下，上调对兖州煤业股份（01171）的股份评级，由“跑输大市”升至“跑赢大市”，目标价由5.9港元升至7.5港元，并上调集团今明两年盈利预测分别18.6%及30.8%，至83亿及85亿元人民币，以反映销量及价格较高的假设。

　　该行相信，煤炭现货价格将在目前的低位波动，预期今年现货煤价将同比下跌9.3%至每吨535元人民币，估计随着内地济活动的复苏，以及目前严格执行的进口规定，需求将随之改善。另外，在现时波动的市场环境下，认为股息收益率会成为投资者的主要关注点。

　　瑞信：金蝶国际升至中性评级 上调目标价至8.9港元

　　瑞信发表报告称，上调金蝶国际（00268）评级，由“跑输大市”升至“中性”，主要由于云服务转型加快，及在ERP业务面对不利因素下仍提升透明度。该行称金蝶国际去年下半年收入及盈利好于预期分别5%及32%，预计金蝶国际云服务收入于今明两年可恢复至60%增长，升今明两年每股盈利预测分别11%及8%，目标价相应自7.02港元上调至8.9港元。

　　瑞信：海螺水泥(600585,股吧)目标价升至66港元 升至跑赢大市评级

　　瑞信发表报告，认为内地水泥行业的需求有所延迟但并没有消失。今年2月水泥平均价格按月下降2%，主要由于淡季的需求疲弱。该行预计，内地政府将公布更多稳定经济措施，或包括加快基础设施投资和放松流动性，这将对海螺水泥（00914）的盈利有支持。

　　该行称，上调海螺水泥H股股份评级，由“中性”升至“跑赢大市”，目标价由50港元升至66港元，并上调集团今明两年盈利预测分别26.9%及35.7%，以反映水泥价格及销量较高的假设。

　　花旗：雅生活服务目标价升至48.1港元 重申买入评级

　　花旗发表报告表示，相信雅生活服务（03319）在新三年计划（2020至2022年）之内实现持续的利润结构升级，且盈利年复合增长率达30%，主因包括计划降低来自物业服务的收益及利润比例；提升自然增长率；社区增值服务的转变与并购业务整合。

　　该行称，重申其“买入”评级，基于非周期性收益上升，轻微下调其今明两年盈测3%及5%，目标价由48港元升至48.1港元。