IPO追踪蒙树生态集团向联交所提交上市申请 申万宏源香港为独家保荐人

　　中国蒙树生态集团已于6月30日向联交所提交主板上市申请，申万宏源(000166,股吧)香港为独家保荐人。

　　中国蒙树生态集团为主要于华北地区提供各种林业生态、生态修复及城镇绿化项目的完善服务供应商。秉承「以树为本」的业务格言，公司致力为持续改善中国环境作出贡献，并于截至2020年12月31日止三年内，公司的项目种植超过1,900万株苗木。公司为公司的项目客户提供涵盖项目设计、建设、维护以及苗木供应的综合服务，该等客户大部分为公共部门实体，包括不同地方政府分局及国家投资企业。

　　公司的总部位于内蒙古，业务遍及河北、山西、河南、安徽、山东及贵州等多个省份。根据弗若斯特沙利文报告，公司(i)在中国的林业生态行业中排名第四，于2020年按收益计算的市场份额为0.25%;及(ii)于2020年以苗圃面积计于中国苗木种植行业排行第二。

　　公司于最后实际可行日期经营15个苗圃，总面积约45,000亩(3000万平方米)。在公司经营的15个苗圃中，七个自独立第三方租赁，四个根据与独立第三方的合作安排经营，其馀四个在公司已取得的土地承包经营权下经营。该等苗圃战略性地位于内蒙古及河北不同地点，服务范围涵盖华北由东至西1,600公里，该等地区对林业生态及生态修复项目的服务需求甚殷。

　　集团拥有以下竞争优势，有助公司在竞争激烈的行业中取得成功：(i)凭借公司在内蒙古的丰富经验及商业成就，公司于中国其他省份处于有利位置把握正在增长的生态及环境保护行业中的机遇；(ii)公司在生态及环境保护行业中声誉良好，使公司能够把握新的商机；(iii)公司的综合业务模式使公司能够从竞争对手中脱颖而出；(iv)公司的专利反映公司强大研发能力及技术知识；及(v)公司的创办人及核心管理团队在生态及环境保护行业及上市公司管理经验方面拥有良好的往绩记录。

　　公司的收益由2018年财政年度的人民币3.62亿元增加109.7%至2019年财政年度的人民币7.59亿元，于2020年财政年度进一步增加7.1%至人民币8.13亿元。

　　公司于2019年财政年度录得经调整净利润人民币1.34亿元，而2018年财政年度的经调整净亏损为人民币980万元，主要是由于收益增加。公司的经调整净利润由2019年财政年度的人民币1.34亿元减少28.0%至2020年财政年度的人民币9680万元，主要原因是：(i)财务成本增加，因为公司的业务扩张导致借款增加；(ii)生物资产公允价值的净变化减少，因为公司的一个苗圃的苗木因2020年春季的极端天气而死亡导致损失，令年内产生已实现公允价值亏损；及(iii)金融及合约资产的减值损失增加，因为逾期的合约资产金额增加。