券商聚焦汇丰微升康师傅控股(00322)目标价2.8% 料业务表现强劲助推股价续升

　　凤凰网港股|汇丰研究发研报指，康师傅控股去年股价飙升34%，跑赢同期恒指（下跌14%）及行业平均水平（升4%）。该行认为主要催化剂是好于预期的饮料销售及方便面价格上涨。

　　汇丰认为，目前这两种催化剂还未被消化，并可能在2022年继续推高该股股价。该行认为该公司将在2022年加强饮料业务的创新和营销。尽管2021年基数较高，但该行仍预计其饮料业务将在2022年同比增长4.9%。考虑到近期方便面行业的价格竞争正在缓解，汇丰认为其方便面市占率将继续提升，料其2022年方便面收入将同比增长4.6%。

　　研报续指，在盈利能力方面，尽管棕榈油和聚酯颗粒等原材料价格仍处于高位，且公司已经提升了部分产品价格，但汇丰认为该公司仍有进一步提价空间。鉴于产品结构的变化，该行预计在2022-23年，其盈利能力将略有提升，并料2021-23年，其毛利率将分别达到31.1%、31.6%和31.8%。

　　汇丰将该股目标价由17.8港元提升至18.3港元，维持“买入”评级。