券商聚焦高盛维持友邦保险(01299)“买入”评级 指其去年业绩表现强劲

　　高盛发研报指，友邦保险(01299)2021年业绩表现强劲，其中新业务价值(VONB)、税后营运溢利(OPAT)和EV(企业价值)均领先于该行与Visible Alpha的预期。报告期间，各个地域市场均实现了VONB的增长，主要是由于香港的利润率增长超预期以及马来西亚新保单销售强劲。

　　数据显示，2021年集团VONB为33.66亿美元，按CER/AER计算(固定/实际汇率)增长18%/22%，高出高盛/行业预期2%/3%；其中第四季度VONB按AER计算同比增长 26%，超出高盛预期8%。2021年营业利润为64亿美元，按CER/AER计算增长6%/8%，超高盛预期1%。 该行认为除去预扣税等费用后，OPAT的实际增长可能更高。2021年每股股息增至1.46港元，同比增长8%。

　　此外，集团还宣布了一项 100 亿美元的股票回购计划，计划在3年内执行。该行维持友邦保险的105港元目标价以及“买入”评级。