券商聚焦高盛料银行利润率承压 推荐招商银行(03968)、建设银行(00939)

　　高盛发研报指，近日该行从多家银行处得知，由于整体贷款需求疲软，以及低收益基础设施融资的竞争加剧，银行利润率将进一步受压。但该行认为，招商银行（03968）与建设银行（00939）资产负债表稳健，利润率下降低于预期，故相较于同业其表现或将更好。

　　该行予招商银行（03968）“买入”评级，目标价予54.78港元，对应12%的上行空间。下行风险：开发商资产质量逊预期、利润率下跌、股息削减。

　　该行维持建设银行（00939）“买入”评级，目标价予7.87港元，对应40.8%的上行空间。下行风险：融资成本高于预期；房地产市场潜在低迷，因此信贷成本高于预期；运行效率较低。