券商聚焦国泰君安维持中国太平(00966)“增持”评级 预计上半年投资收益承压拖累利润

　　国泰君安发研报指，中国太平(00966)发布2022年半年度业绩预减公告，预计上半年归母净利润为51.13亿港元，同比下滑47%，符合市场预期，主要由资本市场波动叠加21年上半年高基数导致的投资收益大幅下滑带来。二季度疫情限制出行利好车险赔付减少，预计上半年财险盈利水平有所改善，预计综合成本率约100.7%。而上半年资本市场整体低迷，权益市场整体下行，预计投资收益率显着承压。

　　考虑到投资收益贡献下滑明显，且负债端承压预计对利润贡献有限，下调2022-2024年EPS预测24.7%/26.5%/31.7%至1.62/1.97/2.15港元（前值为2.15/2.68/3.15港元）。预计受投资收益下降及高基数影响，负债端整体承压但环比改善，维持“增持”评级。