券商聚焦中信证券维持理想汽车(02015)“买入”评级 看好其中长期经营前景
摘要: 中信证券发研报指,理想汽车(02015)二季度销量2.87万辆,毛利率21.5%(同比增2.6pcts,环比跌1.1pcts),略超市场预期,大单品爆款销售策略优势显现,显示出较强的产品韧性。
中信证券发研报指,理想汽车(02015)二季度销量2.87万辆,毛利率21.5%(同比增2.6pcts,环比跌1.1pcts),略超市场预期,大单品爆款销售策略优势显现,显示出较强的产品韧性。第三季度公司销量指引为2.7-2.9万辆,略低于市场预期,主要原因是理想One受L9及后期L8产品发布计划的影响。
该行判断,理想One和L8的过渡周期(对应今年二至三季度),将是公司的销量和业绩全年低点。但中长期来看,公司后续产品规划清晰(2022年拟发布L8,2023年拟发布纯电动车型),定义爆款能力产品突出,我们维持对公司中长期乐观态度。
考虑到公司三季度销量指引略低于预期,该行调整公司2022年、维持2023-2024年营业收入预测分别至518/1363/2464(原2022预测值为571亿元)。尽管公司三季度产销量承压,该行依然对公司的相对竞争优势和产品力持乐观的态度。继续维持公司美股/港股42美元/165港元目标价,维持“买入”评级。
市场预期,对公司