券商聚焦华泰证券首予金风科技(02208)“买入”评级 目标价予14.78港元

　　华泰证券发研报指，金风科技(002202)(02208)在品牌、技术上有深厚积累，22-24年风机销量预计15/16/20GW。此外，公司国际化布局多年，综合能力已获得国际市场认可，且积累较多海外市场经验，加之海外自建风电场，公司后续出海进度有望超预期，叠加下游风电场开发和运维服务拓展，进一步打开利润成长空间。

　　该行表示，金风科技作为风机制造销售龙头，出货量已连续11年保持国内第一，且国际化战略推进顺利，叠加风电场开发和风电服务，有望实现利润新增长，预计2022-2024年实现归母净利润42.47/52.69/68.29亿元，首次覆盖给予“买入”评级，目标价予14.78港元。预计公司22-24年为1.01/1.25/1.62元。给予金风科技港股22年13.24倍市盈率水平。

　　该行续指，从盈利上看，随钢价下跌影响显现、陆风招标价格企稳，以及公司中高端机型出货比例提升、中速永磁机组批量化出货，该行认为其风机业务销售毛利率有望回暖，叠加下游风场开发和风电服务毛利率提升，公司盈利成长空间有望进一步拓展。