券商聚焦华泰证券下调腾讯(00700)目标价21%至416.2港元 维持“买入”评级

　　华泰证券发研报指，由于用户对在线娱乐的付费意愿延续疲软，以及在线广告需求恢复缓于预期，腾讯(00700)消费互联网业务面临的短期压力或超出该行此前预期。因此，该行将腾讯2022-2024年收入预测下调至人民币5,538/6,179/6,749亿元（前值：人民币6,136/6,913/7,688亿元）。腾讯正在持续完善其在海外游戏市场的布局，视频号的商业化也在稳步推进，该行认为该等领域对腾讯而言孕育着新的增长机遇。

　　该行将腾讯2022-2024年非IFRS口径净利润预测分别下调8.1%/2.4%/2.5%至人民币1,129/1,471/1,702亿元，以反映收入增长放缓导致经营去杠杆，尽管毛利率或优于此前预期。基于SOTP模型的目标价从523.7港元下调21%至416.2港元，对应31.0/23.8倍2022/2023年非IFRS口径预测市盈率。维持“买入”评级。