券商聚焦交银削海丰国际(01308)目标价24% 降明年预测市盈率因年底续约存不确定性

　　交银国际发研报指，海丰国际22年前九个月的总收入同比增长58.9%至32亿美元，得益于期内集装箱航运和物流概念的收入同比增长60.2%。22年3季度，收入增长39.4%，集装箱量和平均运价分别增长0.05%和41.1%。首九个月的收入占交银预测2022年全年收入的74%左右。

　　市场正在进入旺季，尽管没有去年那么强劲。市场运价上周反弹，鉴于1）货运量回升和2）区内部分运力撤离，交银认为海丰在22年4季度仍能取得令人满意的业绩。交银认为目前亚洲内部市场的供需更加平衡，这将支撑海丰的运营。

　　交银将2023年预计市盈率下调至3.8倍，以反映2022年底续约的不确定性，因此将目标价从26.80港元下调至20.50港元。基于稳健的盈利和有吸引力的股息收益率，维持买入评级。