券商聚焦中信建投升建发国际集团(01908)目标价38%至36.88港元 维持“买入”评级
摘要: 中信建投发研报指,预测2022-2024年建发国际集团(01908)每股盈利分别为3.09/4.08/4.98元,三年CAGR为31.2%。公司作为地方龙头国企,具备信用优势、拿地优势、销售优势,
中信建投发研报指,预测2022-2024年建发国际集团(01908)每股盈利分别为3.09/4.08/4.98元,三年CAGR为31.2%。公司作为地方龙头国企,具备信用优势、拿地优势、销售优势,未来将在行业格局优化的浪潮中稳步前进,维持“买入”评级。按照2023年业绩,仍然给予8倍市盈率不变,目标价由26.73港元上调38%至36.88港元。
公司2022年全年实现权益销售面积610万方,同比下降10.7%,实现权益销售金额1215亿元,同比下降6.6%,但是从全口径来看,根据克而瑞数据,公司全年实现销售金额1703亿元,同比仅下降0.5%,四季度销售同比转正,实现销售金额702亿元,同比增长49.1%。全年销售增速位列行业第二名,销售规模排名从2021年的第21位上升至第10位,公司凭借其布局优势和产品优势,在行业下行周期实现了弯道超车。权益比例方面,2022年为71.3%,相较上年下降4.7个百分点,公司通过适度增加合作分散了风险。
下降,销售金额