券商聚焦高盛升比亚迪电子(00285)目标价14.7% 料将受益于汽车电子产品扩张及消费电子市场份额提升

　　高盛发研报指，该行看好比亚电子股份表现，原因如下：

　　(1)汽车业务的产品线扩张，凭借客户量的增加及比亚迪(002594)强劲的出货量；(2)苹果公司在平板电脑组装和智能手机外壳方面的市场份额增加；(3)整体产品组合升级，包括低利润安卓智能手机业务的下滑，以及汽车和苹果业务的增长，令综合毛利率提升。高盛预计公司2023年收入同比增长20%（2022年首9月同比增长8%），并料毛利率将从2022年的6.0%恢复至2023年的7.9%。

　　高盛将公司2022-2024年收入预测分别下调2% / 2% / 9%，主要反映安卓智能手机需求较低的能见度，尤其是中高端机型。然而，随着安卓智能手机的减少，公司综合毛利率则会得以提升。该行下调2022年毛利率预测，以反映安卓智能手机的复苏放缓。值得注意的是，2022年安卓智能手机全球出货量同比下降13%，而第四季度同比下滑19%。

　　高盛表示，随着预计2023年净收入的提升，该行将比亚迪电子目标价由28.35港元提升至32.51港元，维持“买入”评级。