券商聚焦高盛升金蝶国际(00268)目标价13%至24.54港元 维持“买入”评级

　　高盛发研报指，金蝶国际(00268)为本地软件同行中云计算的先行者；但与全球同类企业(SAP/Oracle)相比，模块产品仍然很小，这表明收入增长和利润率提高仍具上升空间。公司最近针对高端客户升级了 HR Constellation Cloud，该行认为HR模块是其大型企业平台的主要增长动力，考虑到目前大多数公司都面临人才挑战，该产品仍未普及，ARPU(每用户平均收入)高于1金融模块000万人民币。

　　该行将目标价从21.80港元上调13%至24.54港元，对应12.6倍2023年市盈率，与2020年以来12.4倍的平均远期市盈率一致。仍看好金蝶的高端产品，料其能够扩大在高端客户中的市场份额，同时保持在中端市场的领先地位。维持“买入”评级。