券商聚焦建银国际上调紫金矿业(02899)目标价至15.25港元 重申“跑赢大市”评级
摘要: 建银国际发研报指,紫金矿业(02899)2022年收入同比增长20%,净利润同比增长28%至人民币200亿元,符合该行预期。这主要是由于黄金和铜的产量强劲增长,同比增长19%和50%,
建银国际发研报指,紫金矿业(02899)2022年收入同比增长20%,净利润同比增长28%至人民币200亿元,符合该行预期。这主要是由于黄金和铜的产量强劲增长,同比增长19%和50%,抵消铜价疲软(同比下降8%)和成本压力,黄金和铜的单位销售成本上涨9%。
公司重申其2023-2025年的生产计划和到2030年的发展目标,其中公司的目标为将矿产铜/黄金的产量分别提高至1.17吨/90吨,从2022/2025年的复合年增长率分别达到10%/17%。到2030年,公司预计矿产铜、金产量跻身全球前3-5,锂产量跻身全球前10。
公司将2023/2024年的盈利预测小幅下调2%/3%。据2024年盈利预测,目前交易价格为9.8倍市盈率,估值具有吸引力。该行将目标价由13.50港元上调至15.25港元,重申“跑赢大市”评级。
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