券商聚焦瑞银升高鑫零售(06808)至“买入”评级 看高至5港元并列入重要看涨名单
摘要: 瑞银发研报指,将高鑫零售(06808)的评级由“中性”上调至“买入”,并将其加入瑞银重要看涨名单。尽管该股自2022年11月以来已回升142%,但其股价仍然较2019年的平均值(社区团购冲击之前)/阿
瑞银发研报指,将高鑫零售(06808)的评级由“中性”上调至“买入”,并将其加入瑞银重要看涨名单。尽管该股自2022年11月以来已回升142%,但其股价仍然较2019年的平均值(社区团购冲击之前)/阿里巴巴在2020年10月的收购价格低58%/63%。其当前交易价格均低于国内食品零售企业同行水平。该行将目标价从2港元上调至5港元。
该行预计2023年同店销售额逆转,并从24财年开始转为正数(自2020年下半年以来为负)。看好其客流量增长前景,将24-26财年每股收益上调23-47%(较市场预期高出37-53%),因线下流量增长将带动盈利能力复苏。
该行续指,公司新管理层自2022年到位;该行认为,在自有品牌(PL)和会员店、生鲜加工中心和数字基础设施、运营杠杆以及阿里巴巴重组后的管理支持下,或可实现2026年净利润率达1.5-2.0%的指引。
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