券商聚焦国泰君安料“中特估”或将成为港股新“核心资产”
摘要: 国泰君安指,近期,A股“中特估”行情正如火如荼开展,同时港股也有表现,但相对较温和。该行认为,港股央国企具备标的多样性(很多传统行业都有)、相对A股更便宜(PB小于1的央国企比例较高)和更高股息(考虑
国泰君安指,近期,A股“中特估”行情正如火如荼开展,同时港股也有表现,但相对较温和。该行认为,港股央国企具备标的多样性(很多传统行业都有)、相对A股更便宜(PB小于1的央国企比例较高)和更高股息(考虑红利税也有吸引力)的优势,也就意味着行情会更持久、空间更大。站在更长时间维度,依靠其攻守兼备并顺应时代的特征,该行认为“中特估”或将成为港股新“核心资产”。
行业组合推荐方面,1)非银:保险保费拐点,券商业绩高增。2)建筑:中特估/一带一路二季度进主升浪。3)石油石化:供应端收紧有助油价中枢抬升。4)通信:运营商业绩连续多个季度企稳高增,期待新周期的星辰大海。5)银行:经济复苏,银行财务见底,看好银行板块的估值修复。
中特