券商聚焦兴业证券维持赣锋锂业(01772)“增持”评级 目标价71.96港元
摘要: 兴业证券发研报指,赣锋锂业(002460)(01772)是全球锂盐龙头,打造“锂资源+锂盐+电池生产及回收”产业链闭环。从长期来看,赣锋权益锂资源占比提升、锂资源优势逐步兑现,锂盐产能大幅扩充,
兴业证券发研报指,赣锋锂业(002460)(01772)是全球锂盐龙头,打造“锂资源+锂盐+电池生产及回收”产业链闭环。从长期来看,赣锋权益锂资源占比提升、锂资源优势逐步兑现,锂盐产能大幅扩充,龙头地位稳固;公司扩充储能及动力锂电池产能,打造第二增长曲线。从短期看,产业链下游去库存及价格博弈致使2023Q1国内碳酸锂价格大幅回落,海外氢氧化锂价格相对坚挺且认证周期较长、门槛较高,而赣锋氢氧化锂海外长单占比高,存在售价优势,部分抵消矿端成本压力;公司2023Q1计提了11.80亿元资产减值损失,夯实利润;同时,随着国内锂盐价格逐步企稳,下游锂盐补库需求增加,赣锋2023Q2锂盐出货量有望环比增加。
该行维持公司“增持”评级,给予目标价71.96港元,对应2023-2025年PE各为10.0x、11.3x、8.7x,对应PB各为2.3x、1.9x、1.6x,目标价较现价有32.0%上涨空间,建议投资者关注。
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