券商聚焦交银国际维持蔚来(09866)中性评级 指其高端市场扩张存在困难
摘要: 交银国际发研报指,维持对蔚来汽车(09866)的中性评级,并根据2023年企业价值/销售额的1.5倍,将目标价从83.1港元/10.5美元(NIOUS)下调至66.6港元/8.6美元。
交银国际发研报指,维持对蔚来汽车(09866)的中性评级,并根据2023年企业价值/销售额的1.5倍,将目标价从83.1港元/10.5美元(NIOUS)下调至66.6港元/8.6美元。
该行预计由于目前的订单疲软,以及来自同行更多新的高端新能源车型的激烈竞争,2/3季度的交付量仍将面临压力。
该行预计蔚来汽车在23财年可能仍需要在研发/销售上花费243亿元人民币,以支持其电池交换站的发展并保持高质量的客户服务,这将进一步拖累利润率。
蔚来汽车尚未披露2024年的任何新车型时间表,尤其是其大众市场品牌的时间表。鉴于目前激烈的竞争,该行对其大众市场品牌前景持保守态度,同时也看到公司在高端市场的扩张存在困难。
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