券商聚焦国元国际予比亚迪电子(00285)“买入”评级 料23年将是公司业绩重回增长的拐点

　　国元国际发研报表示，比亚迪(002594)电子(00285)消费电子业务方面，AI技术的发展将逐步提升对手机端算力的需求，进而有望推动手机的换机需求。当下或已是行业底部，未来有望逐步回升。公司在海外大客户核心产品中的业务占比不断提升，收入有望稳健增长；新能源汽车业务方面，IDC预测中国新能源(600617)汽车市场规模将在2026年达到1,598万辆的水平，年复合增长率35.1%。公司积极布局新能源汽车产品线，未来该业务有望持续高速增长。

　　该行预测公司2023~2025年营业收入分别为1278.5（同比增长19.3%）、1502（同比增长17.5%）和1725.3（同比增长14.9%）亿元人民币，新能源汽车业务是增速最快、并且增长贡献绝对额最大的板块。该行认为：2023年将是公司业绩重回增长的拐点。公司目标价30.3港元，对应2023年23倍PE，股价上升空间22.5%，给予“买入”评级。